Warren Buffett redéploie massivement ses capitaux hors des États-Unis

Alors que le marché boursier américain connaît une période de turbulence, Warren Buffett, surnommé l’Oracle d’Omaha, a effectué un retrait stratégique de certains actifs américains pour renforcer ses positions au Japon.

L’exode stratégique de Buffett du marché américain

Warren Buffett, à travers sa holding Berkshire Hathaway, a procédé à une restructuration majeure de son portefeuille fin 2024. En effet, le milliardaire américain a vendu 117 millions d’actions de Bank of America, représentant environ 5,5 milliards de dollars, dans le cadre d’une stratégie plus large de désengagement du marché américain, un mouvement similaire à la vente de 49 % de ses actions Apple.

Cette décision a contribué à porter les liquidités de Berkshire Hathaway à un niveau record de 334 milliards de dollars.

Ce mouvement semble particulièrement judicieux au vu des récentes performances du marché américain. Le S&P 500 a en effet perdu jusqu’à 5 500 milliards de dollars de capitalisation boursière de capitalisation boursière depuis le début de l’année, confirmant ainsi la perspicacité légendaire de l’investisseur de 94 ans.

Cette réorientation stratégique s’inscrit dans une tendance plus globale pour Berkshire Hathaway, qui est devenue un vendeur net d’actifs américains. L’entreprise semble ainsi anticiper une période d’incertitude pour l’économie américaine, préférant sécuriser ses positions et explorer de nouvelles opportunités à l’international.

Le Japon comme nouveau terrain d’investissement privilégié

Les documents réglementaires récemment publiés révèlent que Berkshire Hathaway a significativement augmenté ses participations dans cinq grandes maisons de commerce japonaises :

• Mitsui : de 8,09 % à 9,82 % ;
• Mitsubishi : de 8,31% à 9,3% ;
• Marubeni : de 8,23% à 9,29% ;
• Sumitomo : de 8,23% à 9,29% ;
• Itochu : de 7,47% à 8,53%.

Dans sa lettre annuelle aux actionnaires, Warren Buffett explique cette stratégie en soulignant les similitudes entre ces conglomérats japonais et Berkshire Hathaway : 

Chacune de ces grandes entreprises détient à son tour des participations dans un large éventail d’entreprises, dont beaucoup sont basées au Japon, tandis que d’autres opèrent dans le monde entier.

Cette approche permet à Buffett de diversifier ses investissements à l’échelle mondiale tout en restant fidèle à sa philosophie d’investissement.

Ces acquisitions ne sont pas récentes, puisque Berkshire Hathaway a commencé à accumuler des actions dans ces sociétés japonaises dès 2019. Cependant, l’accélération récente de ces investissements témoigne d’une confiance renforcée dans l’économie japonaise, à un moment où les tensions géopolitiques et économiques s’intensifient entre les grandes puissances mondiales.

Fidèle à sa philosophie d’investissement à long terme, Buffett a affirmé n’avoir aucune intention de se séparer de ces participations dans un avenir proche, précisant même que « la participation de Berkshire dans les cinq sociétés devrait augmenter quelque peu » dans les années à venir.

En somme, ce repositionnement vers le Japon prend tout son sens à la lumière des récentes déclarations de Buffett. Dans sa lettre annuelle, l’Oracle d’Omaha a mis en garde contre un possible effondrement économique américain, pointant les dérives budgétaires de Washington.