Uptober, baisse des taux, ETF : Les facteurs qui pourraient propulser le marché crypto d’ici la fin de l’année

Les analystes de JPMorgan viennent de publier un rapport détaillant les dynamiques clés susceptibles d’influencer le marché dans les semaines à venir. Alors que le mois d’octobre, surnommé « Uptober », s’inscrit historiquement comme une période de performances positives pour le Bitcoin, les experts restent prudents face aux incertitudes liées aux politiques monétaires et aux innovations technologiques. Entre la baisse attendue des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine, l’arrivée potentielle des options sur les ETF Bitcoin, et la mise à jour prochaine du réseau Ethereum, les catalyseurs sont nombreux et pourraient jouer un rôle déterminant dans l’évolution des prix. Ces différents éléments, combinés, pourraient bien amorcer une nouvelle phase de croissance pour l’ensemble du marché des cryptos d’ici la fin de l’année.

Un mois d’octobre sous haute surveillance

Dans leur dernier rapport, les analystes de JPMorgan ont mis en avant une situation saisonnière devenue centrale dans l’univers crypto : la tendance « Uptober ». Selon ces derniers, plus de 70 % des mois d’octobre ont historiquement enregistré des rendements positifs pour le Bitcoin, une observation soutenue par des données qui remontent à plusieurs années. « Bien que les performances passées ne garantissent pas celles futures, la popularisation de l’Uptober pourrait influencer les comportements et conduire à un mois positif pour le Bitcoin cette année encore », ont-ils écrit dans leur rapport. Cette tendance, renforcée par la psychologie des investisseurs, pourrait donc soutenir une dynamique haussière pour le marché, notamment dans un contexte où la demande institutionnelle pour les cryptos ne cesse de croître.

En parallèle, l’effet de la baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine se fait encore attendre. Alors que cette baisse était censée soutenir les actifs risqués comme les cryptos, le marché n’a pas encore montré de signe d’enthousiasme. Les analystes de JPMorgan notent que la corrélation entre la baisse des taux et la capitalisation du marché crypto reste faible à 0,46. Ils expliquent que la faible historique des cryptos face aux cycles de taux complique toute prédiction ferme, et soulignent que « les cryptos n’ont émergé qu’au début des années 2010, alors que les taux étaient proches de zéro pour la majeure partie de leur existence ».

Un marché en attente d’un nouveau catalyseur

Un autre facteur susceptible de bouleverser le marché est l’approbation des options sur les ETF Bitcoin. Selon JPMorgan, l’arrivée de ces options pourrait non seulement augmenter la liquidité du marché, mais aussi attirer un nouvel afflux d’investisseurs, en particulier institutionnels. « Avec les options, les investisseurs disposent désormais d’un moyen plus dynamique de s’engager avec les ETF et de stimuler la liquidité de l’actif sous-jacent », ont noté les analystes. Cette nouvelle dynamique pourrait déclencher une boucle de rétroaction positive, ce qui renforce la structure du marché et rend les cryptos plus accessibles aux grands investisseurs.

Enfin, l’attention se tourne aussi vers Ethereum et sa prochaine mise à jour, appelée « Pectra ». Cette combinaison des mises à jour Prague et Electra prévoit d’introduire plus de 30 propositions d’amélioration du réseau, en vue d’accroître son efficacité et de faciliter les opérations des validateurs. Toutefois, les analystes de JPMorgan restent prudents sur l’impact à court terme de cette évolution, car ils estiment que si elle améliorera le fonctionnement du réseau sur le long terme, elle n’est pas de nature à provoquer une flambée immédiate du prix de l’Ether. « Nous considérons cette mise à jour comme une transformation structurelle, plutôt qu’un catalyseur de prix à court terme », précisent-ils.

En somme, les mois à venir s’annoncent décisifs pour le marché des cryptos, avec plusieurs catalyseurs en attente. Si le mois d’octobre promet traditionnellement de bonnes performances, les investisseurs restent dans l’expectative face aux décisions de la Fed et aux avancées technologiques comme les ETF Bitcoin ou les mises à jour d’Ethereum. Toutefois, l’accumulation de ces facteurs pourrait bien pousser le marché vers une nouvelle phase de croissance d’ici la fin de l’année.