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Trading de Bitcoin et Effet de Levier : le Risque en vaut-il la Chandelle ?

dim 05 Juil 2020 ▪ 12 min de lecture ▪ par Florian V.

Il y a deux semaines, nous avons vu ensemble en quoi la gestion du risque aidait voire permettait d’être rentable en trading. Aujourd’hui, nous allons discuter d’un outil en trading bien connu de l’écosystème de Bitcoin et des cryptomonnaies : le trading avec levier ! Mais pas de panique si ce terme ne vous dit rien. Nous allons repartir du début dans cet article, afin de bien comprendre toutes les implications de cet outil. Allez, installez-vous confortablement, avec un petit thé glacé, et c’est parti !

Définition

Avant même de commencer à rentrer dans le concret, il me semblait intéressant de voir avec vous ce que nous entendons par levier. D’où vient ce terme ? Et à quoi il correspond en trading ?

Le levier est, dans la vie de tous les jours, un outil permettant de décupler la force d’un individu.

Image explicative d'un levier, comme les leviers utilisés en trading de Bitcoin

Comme vous pouvez le voir sur cette image, l’individu va déplacer une pierre grâce à un levier car il n’a pas assez de force en temps normal.

Le levier, dans ce cas précis, lui sert donc à simuler une force plus importante.

Wow, cette Tribune du Trading commence bizarrement Cryptodidacte ! On n’est pas censé parler de… trading ?

Oui, oui, évidemment que nous allons parler de trading ! Mais, finalement, l’explication que nous venons d’avoir est aussi valable pour le trading.

En effet, les leviers sont des outils financiers vous permettant de simuler un capital plus important que celui que vous avez.

Par exemple, si vous achetez pour 1000$ de Bitcoin avec un levier x10, vous n’aurez besoin que de 100$ de capital. Les 900$ manquants sont financés par le levier. Plutôt puissant non ?

En effet, c’est puissant… Mais vous vous en doutez, à grand pouvoir, grande responsabilité. Les leviers viennent aussi avec leur part d’ombre.

Ce n’est pas pour rien qu’ils sont réputés pour être les dépouilleurs à débutants.

Grand pouvoir = grandes responsabilités et cela est aussi valable en trading ! — À grand pouvoir, grande responsabilité ! – Ton oncle

Prérequis

Avant d’utiliser les leviers, mieux vaut remplir quelques prérequis. Parmi ces derniers, je pourrais notamment vous citer :

Bien réviser votre gestion du risque ;
Avoir déjà de l’expérience en trading ;
Avoir des règles et un système de trading stricts ;
Maîtriser totalement ses émotions.

Sans ces quatre éléments, vous allez au devant d’un massacre sans précédent pour votre capital.

Pour résumé, vous faîtes tout le contraire de ce tweet ! Le 8 juin 2018, je tweetais pour une de mes premières fois.

Et pour montrer un des premiers trades que je réalisais. Pour le coup, j’avais tout faux. En effet, j’ai utilisé des leviers alors que :

Débutant total ;
Aucune maîtrise de mes émotions ;
Aucune règle de trading ;
Gestion du risque ? Kezako ? Je ne connaissais pas.

Je crois que le pire, c’est que je m’en suis sorti avec un faible gain sur ce trade. Alors que j’aurai mérité de perdre totalement la somme engagée…

Mais pourquoi les leviers demandent autant de prérequis en trading ? Qu’est-ce qui en fait sa particularité, et surtout, son danger ?

Utilisation

Dangers

Le problème avec les leviers, c’est ce doux phénomène nommé « liquidation ». Oui, on est bien d’accord, le nom n’inspire pas confiance.

Et tant mieux, car croyez-moi, il faudra s’en tenir écarté le plus possible !

En effet, comme nous l’avons vu ci-dessus, les leviers vous permettent d’amplifier vos gains en simulant un capital de départ plus important.

Mais… cette amplification fonctionne aussi dans l’autre sens ! Vos petites pertes vont donc grossir d’autant…

Prenons un exemple. Vous prenez un trade sur Bitcoin avec un levier x50. Quelques heures plus tard, le Bitcoin augmente de 10%. Votre gain est alors de 10% multiplié par votre levier (ici 50), soit 500% !

En revanche… imaginons que Bitcoin diminue de 2%. Votre perte est aussi multipliée par votre levier… et 50 fois 2%, cela donne 100%. Vous êtes « rekt » comme on dit dans le milieu, vous venez de perdre toute votre mise.

Vous commencez à comprendre les subtilités dangereuse et vicieuses qui se cachent derrière le trading avec levier ?

C’est d’ailleurs pour ça que cet outil est bien souvent mortel pour les débutants. En effet, lorsqu’on débute en trading, on est focus sur une seule chose : nos gains ! Le reste n’a finalement que peu d’importance.

Et pour améliorer son gain, on est prêt à tout. Quitte à rendre le risque associé totalement démesuré. Le levier est un outil parfait dans cette situation. Il multiplie potentiellement votre gain par 2, 5, 10, 50 voire même 125 selon les plateformes !

Et oui, car qui n’a jamais ressenti la frustration du débutant quand tu fais +2% alors que tu as seulement 100 euros d’investis et donc que tu as gagné 2€… À ce rythme, tu n’es pas prêt de devenir le Loup de Wall Street ! Alors qu’avec un petit x100, ces 2€ de gains auraient été 200€ !

Et c’est ainsi que les débutants, qui n’ont pas la patience ni la maîtrise de leurs émotions, tombent dans ce piège mortel.

Et pour autant, tout n’est pas à jeter ! Bien utilisés, les leviers peuvent même s’avérer très utiles pour les traders expérimentés…

Une puissance brute à maîtriser

En effet, si je vous ai décrit là tous les dangers propres aux leviers, ce n’est pas pour rien. La plupart des traders, pour ne pas dire l’immense majorité, devrait se tenir le plus éloigné possible de cet outil.

Néanmoins, s’ils existent, ce n’est pas uniquement pour voler l’argent des traders afin de venir gonfler les poches des plateformes d’exchange… Enfin quoi que… Parfois on se demande !

Un trader expérimenté évaluera, au moment d’entamer un trade, la taille de position qu’il doit prendre. Imaginons qu’il évalue que son risque se situe à 10% sur le trade à venir. Dans ses règles, il s’est autorisé une perte maximale de 1% de son capital par trade. Il doit prendre une taille de position de 10% donc (10% de perte sur 10% de capital, ça fait bien 1% au total).

Or, à ce moment, le trader en question à déjà 95% de son capital en trade. Il ne lui reste donc plus que 5% a alloué. Dommage… à moins que…

Et oui, ici, avec un levier x2, il peut simuler 10% de capital avec seulement 5% ! Dans ce cas précis, le levier l’aide à compenser un capital indisponible car déjà utilisé.

D’ailleurs, vous remarquerez que dans le choix d’utilisation d’un levier, à aucun moment n’est entré en compte le gain désiré. La seule variable prise en compte fut le risque encouru et la taille de position autorisée en conséquence.

De plus, dans ce genre de situation, un trader dépassera rarement des leviers de 2, 5 voire maximum 10. Ces chances de liquidations sont donc faibles puisque qu’il faudrait des baisses de 10% à 50%. Bien souvent, un trader aura coupé sa position bien avant.

Dans ce cas précis, les leviers sont des outils très puissants, permettant à des traders expérimentés de tirer pleinement profits d’opportunités qui se présentent à eux !

Business lucratif

Nous n’allons pas nous le cacher, le trading avec leviers attire. Et cela attire même beaucoup ! Les traders débutants sont attirés par cet outil autant qu’un insecte est attiré par une lumière dans la nuit… sans même se préoccuper de ce qui arrivera une fois la lumière atteinte.

Mais du coup, nous avons :

Des jeunes traders qui demandent du levier malgré les dangers ;
Des plateformes qui gagnent de l’argent facile grâce aux leviers.

Humm… Et après, on trouve étrange de voir des annonces comme l’image ci-dessous ?

Binance Futures augmente son effet de levier maximal à 125 pour trader Bitcoin

Un levier x125… Ce qui veut dire qu’un mouvement de 0.8% suffit à vous faire perdre tout votre argent. Wow. Quel trader peut réellement utiliser cela ?

Mais bon, forcément, des débutants seront heureux d’une telle mesure. D’ailleurs, ce n’est pas pour rien que le levier x125 existe.

Aujourd’hui, sur Twitter, des comptes sont même spécialisés dans le fait de se moquer des gens utilisant les leviers. Ci-dessus, un tweet de @BXRekt qui surveille les trades de la plateforme Bitmex. Cette dernier est connue pour avoir été la première à proposer des leviers sur Bitcoin.

Et au final, même si les leviers sont dangereux, la situation semble convenir à tout le monde :

Les traders expérimentés ont une corde de plus à leur arc ;
Les débutants se persuadent que c’est un coup à la « pas de chance » ;
Les plateformes d’échange gagnent plus d’argent ainsi.

C’est cynique, mais en soi, c’est peut-être la nature humaine qui veut cela.

Conclusion

Cette douxième Tribune du Trading se termine ici ! J’espère qu’elle vous aura toujours autant plu. Je sais que je n’ai pas forcément été très tendre avec l’utilisation des leviers dans cet article. Et je ne pense pas vous avoir donné envie de les employer.

Mais c’est voulu. Comme je l’ai écrit, j’ai fait cette erreur à mes tout débuts. Le levier attire, donne envie, mais au final, il se retournera contre vous si vous n’êtes pas prêt ! Attention. Comme nous l’avons vu dans la Tribune d’il y a deux semaines, protéger votre capital doit être votre priorité !

Pour le treizième chapitre, nous parlerons des émotions dans le trading. Je me doute que ce n’est pas forcément le thème qui donne le plus envie aux premiers abords… Et pourtant, il fait partie des plus importants de cette série !

Dans tous les cas, j’espère que vous prenez du plaisir à lire tout cela, et que vous suivrez attentivement cette Tribune jusqu’au bout !

À très vite !

Les précédents chapitres de la Tribune du Trading :

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Florian V.

Je m’appelle Florian et je suis dans l’écosystème des cryptos depuis 2018. Je consacre mon temps à démocratiser au mieux ce monde passionnant ! C’est ce que je fais dans mon quotidien, notamment en tant que Rédacteur Chef adjoint pour CoinTribune !

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Les propos et opinions exprimés dans cet article n'engagent que leur auteur, et ne doivent pas être considérés comme des conseils en investissement. Effectuez vos propres recherches avant toute décision d'investissement.