Start-ups Crypto en Europe : Opportunités et Défi

L’industrie des cryptomonnaies a connu une croissance rapide au cours de la dernière décennie, avec de plus en plus de personnes adoptant les actifs numériques comme moyen de paiement, d’investissement et d’innovation. Selon un rapport récent, les cryptos ont été fortement adoptées par les marchés émergents et frontaliers en 2023, avec la région de l’Asie centrale et du Sud et d’Océanie (CSAO) en tête de classement. L’Europe de l’Est est également classée parmi les 5 premières. Cependant, toutes les régions ne sont pas aussi accueillantes pour les start-ups crypto, car elles font face à différents obstacles réglementaires, techniques et sociaux.

Dans cet article, j’explorerai les opportunités et les défis pour les start-ups crypto en Europe, l’une des régions les plus diversifiées au monde. Je comparerai également le paysage des cryptomonnaies européennes à celui de l’Asie du Sud-Est (SEA) et du Moyen-Orient, deux autres régions à fort potentiel de croissance en matière de cryptos. Je soutiendrai que l’Europe offre un environnement favorable pour les start-ups crypto, mais fait également face à certains risques et incertitudes qui doivent être pris en compte.

Opportunités pour les Start-ups Crypto en Europe

L’Europe abrite certaines des startups de cryptomonnaies les plus innovantes et prospères au monde, telles que Bitpanda et Ledger. Ces startups ont bénéficié de plusieurs facteurs qui rendent l’Europe une destination attrayante pour les entrepreneurs du secteur de la crypto, tels que :

• Un marché large et diversifié : L’Europe a une population de plus de 741 millions de personnes, avec un haut niveau de pénétration d’internet, d’inclusion financière et d’éducation. L’Union Européenne avait le deuxième plus grand PIB au monde en 2024, avec 19,35 billions de dollars, après les États-Unis. De plus, l’Europe possède une variété de cultures, de langues et de préférences, ce qui crée un marché riche et dynamique pour les produits et services liés aux cryptos.
• Un cadre réglementaire favorable et harmonisé : L’Europe a été l’un des pionniers dans la régulation de l’industrie des cryptos, dans le but d’assurer une clarté juridique, une protection des consommateurs et une intégrité du marché. La Commission Européenne a proposé la Réglementation des Marchés des Actifs Crypto (MiCA), visant à créer un ensemble complet et uniforme de règles pour les actifs crypto à travers l’UE. MiCA couvre les aspects tels que l’octroi de licences, la supervision, la divulgation, la gouvernance et la gestion des risques pour les prestataires de services de cryptomonnaies, ainsi que la définition du statut juridique et des exigences pour différents types d’actifs crypto, tels que les stablecoins et les jetons utilitaires. MiCA devrait entrer pleinement en vigueur et créera un terrain de jeu égal et un marché unique pour les startups de crypto en Europe.
• Un écosystème dynamique et collaboratif : L’Europe possède une communauté de crypto forte et diversifiée, avec de nombreux événements, rencontres, hackathons et conférences qui favorisent l’innovation et la collaboration. Par exemple, BLOCKCHANCE 2023 est l’un des événements blockchain leaders en Europe, avec plus de 5 750 participants, 370 intervenants et 100 exposants.

Défis pour les Startups de Crypto en Europe

Malgré les conditions favorables pour les startups de crypto en Europe, il y a aussi des défis et des risques à considérer, tels que :

• Un marché fragmenté et compétitif : Bien que l’Europe ait un marché large et diversifié, elle possède aussi un marché fragmenté et compétitif, avec différents pays ayant différents niveaux d’adoption, de sensibilisation et de réglementation des cryptos. Les pays européens en tête de l’adoption des cryptos étaient l’Ukraine, la Roumanie, la Pologne et la République Tchèque, tandis que les cinq derniers étaient la France, l’Allemagne, l’Italie, l’Espagne et le Royaume-Uni. Cela signifie que les startups de cryptomonnaies doivent adapter leurs produits et services à différents segments de clientèle, préférences et besoins, et se conformer aux législations et réglementations locales. En outre, l’Europe connaît un haut niveau de concurrence entre les startups de crypto, ainsi que des institutions financières traditionnelles qui entrent dans l’espace crypto, telles que les banques, les prestataires de paiement et les entreprises de fintech. Cela signifie que les startups de crypto doivent se différencier et proposer des services à valeur ajoutée pour attirer et retenir les clients.
• Un environnement réglementaire volatil et incertain : Il fait toujours face à une certaine volatilité et incertitude, car la réglementation est toujours en évolution et sujette à des changements et des défis. Lorsque j’ai parlé à mes contacts, ils ont dit que MiCA a été critiquée pour être trop restrictive, complexe et coûteuse pour les startups de crypto, en particulier les petites et moyennes entreprises. Parmi les problèmes soulevés figurent le manque de proportionnalité, le manque de clarté sur la portée et les définitions des actifs de cryptomonnaies, les exigences élevées en capital et opérationnelles, et les potentiels conflits avec les réglementations financières nationales et internationales existantes. De plus, MiCA peut rencontrer une certaine résistance et des retards de la part de certains membres et des défis juridiques de la part de certains prestataires de services de crypto, ce qui pourrait créer de l’incertitude et de l’instabilité pour l’industrie des cryptos en Europe.
• Un potentiel retour de bâton et de résistance du public et des autorités : des segments du public et des autorités peuvent aussi éprouver un retour de bâton et de la résistance, qui pourraient percevoir la crypto comme une menace pour le système financier établi, l’ordre social et l’environnement. Par exemple, certaines personnes peuvent voir la crypto comme un outil pour des activités illicites, telles que le blanchiment d’argent, la fraude fiscale et le financement du terrorisme, et peuvent exiger plus de réglementation et de surveillance de la part des autorités. Certaines personnes peuvent également voir les cryptomonnaies comme une source d’instabilité, de spéculation et d’inégalité, et peuvent s’opposer à leur adoption et intégration dans l’économie mainstream. Certaines personnes peuvent également voir la crypto comme une source de dommages environnementaux, en raison de sa consommation énergétique élevée et de son empreinte carbone, et peuvent plaider pour des alternatives plus durables et écologiques. Ces perceptions et attitudes négatives peuvent créer certains défis sociaux et politiques pour les startups de crypto en Europe, car elles peuvent faire l’objet de plus de contrôle, de critiques et d’opposition de la part de certains acteurs.

Comparaison avec l’Asie du Sud-Est et le Moyen-Orient

L’Asie du Sud-Est et le Moyen-Orient sont deux autres régions à haut potentiel de croissance pour la crypto, car ils ont des populations importantes et jeunes, une forte pénétration d’internet et mobile et une faible inclusion financière. Cependant, ils présentent également des opportunités et des défis différents pour les startups de crypto, par rapport à l’Europe. Voici certaines des principales différences :

• L’Asie du Sud-Est a un marché des cryptomonnaies plus dynamique et diversifié, avec des niveaux plus élevés d’adoption, d’innovation et de concurrence. Ils ont également un écosystème de crypto plus innovant et compétitif, avec de nombreuses startups de crypto locales et régionales, telles que Coinhako et Coins.ph, ainsi que des acteurs mondiaux tels que OKX et BlockFire. Cependant, il a aussi un environnement réglementaire plus fragmenté et incertain, avec différents pays ayant différents niveaux d’ouverture, de clarté et d’application des règles de crypto. Par exemple, Singapour a été l’une des juridictions les plus favorables à la crypto au monde, avec un cadre réglementaire clair et complet, tandis que l’Indonésie et la Malaisie ont été plus restrictives et prudentes, avec des interdictions sur les paiements en crypto et des exigences de licence strictes. La Thaïlande, en revanche, est plus accueillante, avec Binance lançant un échange d’actifs numériques, leur première opération en Asie du Sud-Est. De plus, l’Asie du Sud-Est fait aussi face à des défis infrastructurels et éducatifs, tels que la faible vitesse et qualité d’internet, les coûts de transaction et frais élevés, et la faible littératie et sensibilisation de la crypto parmi le public.
• Le Moyen-Orient a un marché des cryptomonnaies plus naissant et inexploité, avec des niveaux plus bas d’adoption, d’innovation et de concurrence. Le Moyen-Orient est classé élevé pour l’adoption des cryptos, derrière l’Europe, l’Afrique, l’Amérique du Nord, et l’Asie-Pacifique, avec la Turquie, l’Iran et l’Arabie Saoudite parmi les 20 premiers pays. Ils ont également un écosystème de crypto plus naissant et inexploité, avec peu de startups de crypto locales et régionales, telles que BitOasis. Ils ont un environnement réglementaire plus favorable et progressiste, avec certains pays embrassant et promouvant les cryptos comme une opportunité stratégique, tels que les Émirats Arabes Unis, Bahreïn et Israël. En revanche, d’autres, tels que la Turquie, l’Iran et le Liban, sont plus tolérants et pragmatiques. De plus, le Moyen-Orient possède aussi des avantages culturels et sociaux, tels qu’un haut niveau de confiance et d’intérêt pour les cryptos parmi le public.

Conclusion

En conclusion, l’Europe offre un environnement favorable pour les startups crypto, car elle possède un marché large et diversifié, un cadre réglementaire favorable et harmonisé, et un écosystème dynamique et collaboratif. Cependant, l’Europe fait également face à certains défis et risques, tels qu’un marché fragmenté et compétitif, un environnement réglementaire volatil et incertain, et un potentiel retour de bâton et de résistance du public et des autorités.

Comparée à l’Asie du Sud-Est et au Moyen-Orient, l’Europe a un marché des cryptomonnaies plus mature et développé, avec des niveaux plus élevés de réglementation, d’innovation et de concurrence. Cependant, l’Asie du Sud-Est et le Moyen-Orient ont des marchés de crypto plus dynamiques et inexploités avec des niveaux plus élevés d’adoption, d’opportunité et d’intérêt.

À mon humble avis, l’Europe reste assurément une force avec laquelle il faut compter. Par conséquent, les startups de cryptomonnaies devraient prendre en compte les opportunités et les défis de chaque région et adapter leurs produits et services aux besoins et préférences spécifiques de chaque marché. Les startups de crypto devraient également tirer parti des forces et avantages de chaque région, et collaborer et apprendre les uns des autres pour créer une industrie des cryptos plus inclusive, diversifiée et durable.

Anndy Lianest l’auteur du livre « NFT: From Zero to Hero ». Vous pouvez le retrouver sur son site Web, ainsi que sur twitter.