Semaine sous tension pour les cryptos : Entre inflation et expiration Bitcoin !

Dans un contexte de marchés financiers en effervescence, où chaque événement macroéconomique peut redéfinir l’équilibre, la semaine qui s’ouvre s’annonce capitale pour les cryptos. L’attention des investisseurs se concentre sur des indicateurs clés comme l’indice des prix PCE, les minutes de la Réserve fédérale américaine (FOMC) et la révision du PIB américain. Parallèlement, l’expiration imminente de plus de 10 milliards de dollars d’options Bitcoin et Ethereum promet d’ajouter à la volatilité ambiante. Ces dynamiques, qui mêlent incertitude économique et enjeux crypto, pourraient façonner durablement le paysage financier.

Des indicateurs économiques sous haute surveillance

La publication imminente des minutes du FOMC (Comité fédéral de l’open market) pour novembre attire toutes les attentions, particulièrement après les signaux récents d’un possible assouplissement de l’objectif d’inflation à 2 %. Ces discussions, révélatrices de la future politique monétaire américaine, sont perçues comme un pivot potentiel pour les marchés financiers. La Réserve fédérale semble ajuster ses priorités en réponse aux dynamiques économiques actuelles. Ainsi, les minutes, attendues pour le mardi 26 novembre 2024, pourraient également éclairer la position de la Fed sur les taux d’intérêt, un facteur important pour la liquidité des actifs à risque, y compris les cryptos.

Outre les minutes, l’indice des prix PCE (Personal Consumption Expenditures) pour octobre, attendu ce mercredi 27 septembre 2024, constitue un autre point focal. Prévu à 0,2 % sur une base mensuelle et à 2,3 % sur une base annuelle, cet indicateur sera scruté pour évaluer la progression de l’inflation. Les chiffres de l’inflation de base, hors énergie et alimentation, devraient afficher une augmentation de 2,8 %, ce qui signalerait une légère pression à la hausse. Ces données, couplées à la révision du PIB américain pour le troisième trimestre, prévue ce même mercredi, offriront un panorama global de la santé économique des États-Unis. Elles influenceront à la fois le sentiment des investisseurs et la valorisation des cryptos.

Une volatilité annoncée avec l’expiration des options Bitcoin et Ethereum

Alors que les marchés digèrent les données économiques, un événement interne au secteur crypto menace d’ajouter un surcroît de volatilité : l’expiration de plus de 10 milliards de dollars d’options Bitcoin et Ethereum. Selon les données de Deribit, 9,13 milliards de dollars d’options Bitcoin arriveront à échéance le 29 novembre, avec un ratio put/call de 0,80. Les options Ethereum, pour un montant de 1,24 milliard de dollars, montrent une dynamique similaire avec un ratio put/call de 0,77. Ces échéances, qui fixent des prix d’équilibre (« max pain ») à 77 000 $ pour le Bitcoin et 2 800 $ pour Ethereum, illustrent les positions divergentes sur le marché.

Un tel phénomène, récurrent mais amplifié dans le contexte actuel, pourrait provoquer des mouvements soudains, notamment un selloff. « Nous pourrions assister à une correction temporaire, mais la trajectoire à long terme reste prometteuse », précise Peter Brandt, figure incontournable du trading de Bitcoin. La coïncidence avec un rallye récent des principaux actifs, alimenté par des événements politiques comme la victoire électorale de Donald Trump, exacerbe les risques à court terme et ravive l’optimisme sur la robustesse future des cryptos.

Cette conjonction d’événements, entre données macroéconomiques et dynamiques spécifiques aux cryptos, met les marchés à l’épreuve d’une volatilité accrue. Les jours à venir fourniront des indices précieux sur l’état de l’économie américaine. De plus, ils permettront de tester la résilience des investisseurs face aux fluctuations induites par l’expiration des options. À mesure que l’incertitude persiste, une chose est sûre : les cryptos restent au centre des attentions, et oscillent entre catalyseur de croissance et baromètre de l’appétit pour le risque.