Bitcoin sob pressão com dados econômicos à vista

No universo instável das criptomoedas, cada estatística econômica pode virar o jogo. Depois de um salto de mais de 10 % em uma semana, o bitcoin entra em uma fase crítica. As próximas publicações nos Estados Unidos (inflação, emprego, indústria) podem redesenhar o sentimento do mercado. Em um cenário já fragilizado pelas turbulências de abril, a menor surpresa pode reativar a volatilidade ou prolongar a consolidação. Esta semana promete ser decisiva para a trajetória do BTC e o apetite dos investidores.

Os motores do rally : entre compras massivas e dinâmica dos ETFs

Após várias semanas de volatilidade, o bitcoin iniciou uma recuperação vigorosa, sustentada por uma série de anúncios positivos no front dos fluxos institucionais. A alta do bitcoin pode perder força caso haja uma forte redução dos volumes de compra no mercado à vista.

Uma situação assim poderia demonstrar o quanto a recente subida está ligada às compras massivas no mercado à vista. Entre os catalisadores identificados, destacam-se :

• Uma compra massiva da Strategy, no valor de 1,42 bilhão de dólares em bitcoin ;
• O suporte contínuo dos ETFs de Bitcoin à vista, especialmente impulsionados pela 21Shares e Coinbase ;
• Uma demanda sustentada no mercado à vista, favorecida pela ausência de anúncios macroeconômicos recentes negativos.

Esses elementos permitiram ao bitcoin alcançar US$ 95.700, retomando seus níveis mais altos das últimas semanas.

A alta apoiou-se em uma conjuntura excepcionalmente favorável, marcada por um forte ressurgimento do interesse por ativos de risco. Contudo, uma semana tranquila no front das notícias sobre criptomoedas pode se traduzir em uma redução da demanda no mercado à vista.

Na ausência de novos catalisadores positivos, a pressão compradora pode enfraquecer, o que exporia o bitcoin a testes críticos abaixo de US$ 93.000.

O impacto dos dados econômicos americanos : entre prudência e consolidação

Enquanto o bitcoin atualmente se movimenta em uma faixa estreita entre US$ 93.000 e US$ 95.500, a atenção se concentra agora em uma série de publicações macroeconômicas decisivas para a evolução imediata do mercado.

A partir de 29 de abril, os investidores observarão o relatório JOLTS, que medirá as aberturas de vagas e as tendências de contratação nos Estados Unidos. Esses dados podem fornecer “uma visão de como a guerra comercial e as tarifas implementadas pelos EUA estão sendo digeridas pelo mercado de trabalho”, um elemento-chave na avaliação da robustez econômica.

No dia seguinte, a publicação do Core PCE, o indicador de inflação preferido pelo Federal Reserve, será particularmente observada para avaliar a trajetória futura da política monetária americana.

Em seguida, no dia 1º de maio, o ISM Manufacturing PMI trará uma camada adicional de informações sobre o estado da indústria americana, já fragilizada pelas tensões comerciais. Os mercados podem reagir negativamente se o relatório mostrar uma nova deterioração do ISM PMI, o que indicaria a nervosidade reinante.

Por fim, o relatório oficial de emprego, aguardado para 2 de maio, pode confirmar ou refutar a tese de uma desaceleração acentuada da economia. Caso esses indicadores decepcionem, fortaleceriam a tendência de cautela dos investidores, desencadeando um desengajamento parcial dos ativos de risco como o bitcoin.

Diante dessa sequência de alto risco, o bitcoin pode continuar a consolidar-se em torno dos seus níveis atuais, a menos que haja uma surpresa favorável nos dados econômicos. Em caso de confirmações negativas, a dinâmica de alta iniciada pode ser seriamente comprometida, abrindo espaço para uma volatilidade aumentada. Por outro lado, números melhores poderiam oferecer um fôlego ao mercado, permitindo um novo teste dos US$ 95.700 ou mais.