Bitcoin: Estratégia perde 5,91 bilhões em 3 meses em 2025
A Strategy anunciou perdas latentes massivas de 5,91 bilhões de dólares em seus ativos em bitcoin no primeiro trimestre de 2025. Em um recente documento 8-K enviado à SEC em 7 de abril de 2025, a empresa de Michael Saylor destaca o impacto brutal das condições macroeconômicas em sua estratégia de acumulação.
Bitcoin: Strategy registra quase 6 bilhões de dólares de perdas no Q1 2025
Entre janeiro e março de 2025, a Strategy comprou 80.715 BTC por um total de 7,66 bilhões de dólares, através de seu programa de emissão de ações no mercado. O preço médio de aquisição foi de 94.922 dólares, enquanto o bitcoin fechou o trimestre abaixo de 84.000 dólares. Registrando assim uma queda de 11,82%, seu pior desempenho trimestral desde 2018.
Essa queda nos preços acentuou as perdas não realizadas da empresa, já fortemente exposta à volatilidade do mercado. A Strategy não adquiriu nenhum novo bitcoin entre 31 de março e 4 de abril, devido à falta de demanda por suas ações ordinárias (MSTR) e por STRK, sua oferta preferencial de rendimento perpétuo.
No total, a empresa agora detém 528.185 BTC, adquiridos por cerca de 36 bilhões de dólares, ou seja, um preço médio de compra de 67.458 dólares. Apesar das perdas, a valorização atual desse caixa ultrapassa 43 bilhões de dólares, representando cerca de 3% da oferta total de bitcoin em circulação (21 milhões de moedas).
BTC sob pressão: qual direção para a Strategy?
Após cair abaixo de 75.000 dólares, o bitcoin atualmente enfrenta dificuldades para ultrapassar os 80.000 dólares, colocando a Strategy em uma posição delicada. Embora a empresa permaneça tecnicamente com lucro em suas aquisições passadas a um preço médio de 67.458 dólares, as compras recentes a 94.922 dólares já geram perdas latentes de cerca de 15%.
Se o bitcoin estagnar em torno de 80.000 dólares, a Strategy pode continuar acumulando perdas não realizadas, especialmente se o mercado de baixa persistir. Por outro lado, um rebound acima de 90.000 dólares ofereceria um alívio. No entanto, se o preço cair abaixo de 70.000 dólares, a situação se tornaria arriscada para a empresa, colocando em questão sua estratégia de acumulação agressiva.
A Strategy permanece, portanto, fortemente exposta à volatilidade do bitcoin. Embora sua estratégia de acumulação de BTC continue a oferecer uma valorização impressionante, a empresa deverá monitorar de perto as flutuações do mercado. Qualquer queda prolongada poderia colocar em questão sua posição e rentabilidade futura.
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