Bitcoin em queda livre: 5 pontos essenciais para entender esta crise

O bitcoin, muitas vezes considerado um refúgio contra a volatilidade dos mercados tradicionais, encontra-se esta semana preso em uma tempestade global, alimentada por tensões comerciais entre os Estados Unidos e o resto do mundo. Após uma série de choques econômicos, alguns analistas não hesitam em comparar a situação atual a uma segunda-feira negra 2.0. Mas será que é realmente o fim do mercado em alta para o bitcoin ou uma simples fase de correção? Aqui estão cinco pontos essenciais a serem lembrados esta semana para entender os desafios que o bitcoin enfrenta.

1. Uma cruz da morte: um sinal de alerta para os traders

Recentemente, o bitcoin ultrapassou a marca de 75.000 $, um nível que parecia quase intransponível. 

Essa passagem para abaixo desse nível chave, acompanhada pela formação de uma cruz da morte – um cruzamento da média móvel de 50 dias abaixo da de 200 dias –, imediatamente atraiu a atenção dos traders, muitos dos quais temem uma correção mais acentuada.

De fato, esse sinal de baixa despertou as preocupações dos analistas, que acreditam que o BTC poderia cair para 69.000 $, um nível que não foi atingido desde março de 2021.

Esse recuo se insere em um contexto de compressão de preços, onde o bitcoin atualmente varia entre 68.000 $ e 85.000 $, e onde as tensões macroeconômicas globais, alimentadas por um dólar americano forte e emissões crescentes de títulos do Tesouro, acentuam a volatilidade do mercado.

A passagem para baixo desses suportes históricos levanta uma questão crucial: o BTC está prestes a testar suas mínimas de 2021, ou veremos uma rápida reversão, apoiada por uma ação corretiva? Os participantes do mercado estão divididos.

Alguns analistas pedem cautela, enquanto outros mencionam a possibilidade de um rebote técnico de curto prazo. Além disso, segundo Ryan Lee, analista chefe da Bitget Research: 

A estabilidade do bitcoin em torno de 70.000 $ poderia beneficiar-se de um suporte indireto devido às dinâmicas dos custos de mineração. De fato, o custo atual para minerar um BTC, estimado entre 60.000 $ e 65.000 $ para operadores usando equipamentos ASIC avançados, poderia criar um piso de preço que reforçaria a resiliência do mercado. Essa dinâmica, combinada com um comportamento de acumulação de longo prazo, poderia oferecer um amortecedor contra correções mais profundas, trazendo também um suporte indireto ao Ethereum.

2. As tarifas de importação dos EUA: um vento contrário para o bitcoin

O impacto das novas tarifas impostas pelos Estados Unidos exacerbou as tensões nos mercados tradicionais e de criptomoedas.

Essas medidas correm o risco de prolongar a pressão sobre o bitcoin, que sempre teve tendência a reagir negativamente em um contexto econômico global tenso.

Enquanto os preços dos ativos de risco caem, a inflação pode começar a subir novamente, enfraquecendo ainda mais as criptomoedas.

As expectativas em torno de um corte nas taxas pela Reserva Federal (Fed) podem oferecer um alívio de curto prazo. Mas se as tarifas continuarem a pesar na economia, o bitcoin pode ficar à mercê de flutuações extremas.

3. O retorno do espectro da “segunda-feira negra” e os paralelos com 2020

Alguns especialistas não escondem sua preocupação quanto à repetição de uma segunda-feira negra, semelhante à de 1987, ou ao colapso do COVID-19 em 2020.

Um tal evento poderia fazer o bitcoin desmoronar ainda mais sob a pressão da incerteza econômica. Muitos traders temem uma queda adicional, com receios de repercussões de longo prazo em todo o mercado de criptomoedas.

A comparação com o colapso de 2020 não é trivial. Enquanto os mercados globais mergulhavam no caos, o bitcoin mostrava sinais de resistência, mas a falta de suporte estrutural poderia enfraquecê-lo desta vez.

Segundo alguns analistas, a única forma de interromper essa espiral seria uma ação rápida da Fed para cortar as taxas de juros e reiniciar a liquidez nos mercados.

4. A especulação: um fator chave da volatilidade do bitcoin

Os investidores especulativos estão mais expostos às flutuações atuais do mercado. Devido à instabilidade dos preços, as vendas a descoberto estão se tornando cada vez mais populares, e as perdas dos novos investidores, que compraram bitcoin no pico, agora são um fator que acentua a agitação do mercado.

Se os detentores de curto prazo começarem a entrar em pânico, isso pode levar a uma venda maciça, empurrando ainda mais os preços do bitcoin para baixo.

O ratio SOPR dos investidores de curto prazo, um indicador de rentabilidade, mostra que eles estão em sua grande maioria em perda. Se essa tendência persistir, um efeito de capitulação pode ocorrer, desestabilizando ainda mais o mercado.

5. Um possível rebote, apesar de tudo: o otimismo a longo prazo

Embora a situação pareça incerta a curto prazo, alguns especialistas acreditam que o bitcoin pode se recuperar uma vez passadas as turbulências.

Em um contexto onde os ativos de risco estão sob pressão, o bitcoin demonstrou uma resiliência impressionante ao longo dos anos.

Analistas sugerem que a venda por pânico pode oferecer uma oportunidade de compra a preço baixo, especialmente se a incerteza global aumentar.

No final, a segunda-feira negra 2.0 pode não marcar o fim do mercado em alta para o bitcoin, mas sim uma nova fase de teste para sua solidez a longo prazo.

O bitcoin, apesar de suas quedas pontuais, mostrou uma tendência de se recuperar após cada crise importante. Se ainda não é o momento de comprar a preço baixo, é essencial acompanhar a evolução da situação com cautela.