A adoção do Bitcoin e das stablecoins pelos BRICS poderia acelerar a desdolarização

Há décadas, o dólar americano domina o comércio internacional e se impõe como uma reserva mundial indispensável. Mas esse reinado absoluto agora é questionado pelo bloco dos BRICS. Assim, as tensões geopolíticas e o crescimento das criptomoedas levam vários países a buscar alternativas ao dólar. O bitcoin e os stablecoins emergem como instrumentos capazes de contornar a supremacia do dólar, mas paradoxalmente, eles podem também reforçar sua influência.

O bitcoin e as sanções: uma arma para contornar o dólar

As sanções econômicas impostas pelos Estados Unidos aceleraram a adoção das criptos em vários países do bloco dos BRICS.

Perante uma exclusão do sistema bancário tradicional, alguns Estados e empresas estão se voltando para o bitcoin para continuar suas trocas comerciais.

• Uma ferramenta para contornar as sanções: a Rússia, membro influente da aliança dos BRICS sob sanções desde a invasão da Ucrânia, está usando cada vez mais as criptos para suas transações internacionais. Empresas russas adotaram o bitcoin e outros ativos para contornar as restrições impostas ao sistema SWIFT;
• O reconhecimento gradual das criptos: a Rússia, que outrora considerava as criptos ilegais, alterou sua regulamentação para permitir seu uso no comércio internacional e na mineração. Uma decisão estratégica que visa reduzir a dependência do sistema financeiro ocidental;
• Um precedente com El Salvador: o país, que adotou o bitcoin como moeda legal, agora detém entre 15 e 20% de suas reservas nacionais em BTC. Uma iniciativa que, segundo o governo salvadorenho, pode inspirar outras nações, como as dos BRICS, que buscam diversificar suas reservas.

Essa crescente adoção das criptos por países sancionados testemunha uma mudança de paradigma.

No entanto, o bitcoin, embora cada vez mais utilizado, ainda é muito volátil para se tornar uma alternativa estável ao dólar.

Os stablecoins: um paradoxo monetário?

Se o bitcoin é percebido como uma ferramenta de resistência contra o dólar, os stablecoins apresentam um paradoxo interessante.

A explosão deles nos últimos anos testemunha uma demanda crescente por soluções digitais, mas inadvertidamente reforça a dominação do dólar.

• O mercado dominado pelo dólar: até o momento, 97% dos stablecoins em circulação estão atrelados ao dólar americano. Atores principais como Tether (USDT) e Circle (USDC) facilitam bilhões de dólares em transações transfronteiriças, enquanto mantêm a hegemonia do dólar;
• Uma oportunidade para os Estados Unidos: Cody Carbone, presidente da Digital Chamber, destaca em uma publicação no X (antigo Twitter) em 12 de novembro de 2024 que “essa adoção maciça dos stablecoins oferece aos Estados Unidos uma oportunidade única de expandir sua influência financeira em escala global”;
• A chegada das CBDCs como alternativa: alguns bancos centrais, especialmente na China e na Europa, estão desenvolvendo ativamente suas moedas digitais de banco central (CBDC). Se conseguirem se estabelecer, podem competir com os stablecoins e reduzir a dependência global do dólar.

A ascensão dos stablecoins mostra que as criptos não são sistematicamente instrumentos de desdolarização, mas às vezes ferramentas de reforço da finança americana.

Além disso, a questão que se coloca é se outras moedas digitais soberanas poderão contrabalançar esse efeito.

Assim, o debate sobre a desdolarização por meio das criptos está longe de ser resolvido. Se o bitcoin serve como uma fuga das sanções, sua adoção permanece marginal como verdadeira moeda de reserva.

Paralelamente, a ascensão dos stablecoins mostra uma vontade de inovação financeira, mas paradoxalmente, ancoram ainda mais o dólar na economia digital.

Os próximos desenvolvimentos dependerão dos avanços regulatórios, das iniciativas dos Estados e da maneira como tecnologias emergentes como as CBDCs remodelarão o panorama monetário global. Uma coisa é certa: o lugar do dólar está cada vez mais contestado, mas será necessário muito mais do que um simples entusiasmo por criptos para que seu reinado realmente vacile.