Prévisions 2023-2024 pour le bitcoin

Cette année fut assez éprouvante pour l’ensemble des investisseurs. On achève 2022 et la question reste de savoir si les turbulences vont continuer au cours de 2023. C’est ici que nous allons voir ensemble les facteurs qui influencent le bitcoin ainsi que les prévisions possibles pour l’année prochaine.

La fin du bitcoin

Même si certains diront que le bitcoin ne repose sur rien. Il a été quand même celui qui a popularisé l’émergence de la blockchain. Au-delà de ça, le bitcoin est également celui qui répond le mieux à l’offre illimitée de la monnaie fiat. Il ne repose sur aucune compagnie/institution.

Dès que le bitcoin passe par une période difficile, la réplique est souvent la même, on annonce la fin du bitcoin et la fin de la cryptomonnaie. Comme il s’agit d’un actif assez volatil, la variation du bitcoin dans un sens comme dans un autre peut être très surprenante si on ne gère pas son exposition et son risque. Aussi, plus un actif offre de la récompense, plus le risque est élevé. Cette règle s’applique beaucoup, et le bitcoin n’y échappe pas. Chaque marché baissier peut impliquer de grandes pertes.

Les leçons à retenir de 2022

Il y a plusieurs choses qu’il faut retenir de 2022. Dans un premier temps, il est important de comprendre que l’émergence de quelque chose de nouveau peut présenter des failles. Il n’y a rien de nouveau concernant cela, on apprend et on corrige. Et c’est de cette façon que le système évolue progressivement en apprenant des erreurs. On a eu plusieurs événements qui sont venus fragiliser l’univers de la crypto-monnaie, notamment Terra Luna, Celsius et récemment FTX.

FTX a été vraiment un argument à utiliser pour les anti-crypto pour appuyer le fait que la crypto monnaie n’est juste que spéculation. Comme il s’agissait d’une plateforme importante de transactions au sein de l’écosystème, cela a fragilisé l’ensemble. Le point positif qu’il faut retenir, c’est que le bear market de 2022 a permis de faire beaucoup de nettoyage sur ce qui est suspicieux. C’est ainsi qu’en faisant le tri, seuls les projets et les firmes les plus solides vont surpasser ce bear market et sur performer dans le futur. 

Cependant, il y a plusieurs choses qu’il faut retenir et prendre en compte dans le futur : 

• Investir seulement l’argent dont on est prêt à perdre
• Eviter les gros leviers puisque la cryptomonnaie présente déjà beaucoup de volatilité
• Ne pas utiliser de l’argent du crédit pour investir
• Préserver sa crypto-monnaie sur ledger/cold wallet
• Ne pas tout mettre dans le même panier (une seule crypto)
• Ne pas mettre toutes ses économies au même endroit

Les facteurs qui influencent le Bitcoin

Jusque-là, le bitcoin nous a prouvé qu’il ne varie pas très différemment des autres classes d’actifs majeures. Il a profité d’une part de l’abondance des liquidités, mais aussi des taux bas durant la décennie 2010-2020, tout comme la technologie.

Mais au-delà de ça, on peut voir qu’il peut varier suivant plusieurs facteurs comme la politique monétaire qui agit à la fois sur les trois aspects suivants : croissance, inflation, liquidité. Puis, le bitcoin peut aussi varier suivant d’autres phénomènes comme les problèmes géopolitiques, des événements noirs du type FTX, le sentiment du marché, le halving, le dollar…

Comme le démontre le graphique ci-dessous, les meilleures performances d’un bullrun stable se trouvent lors des accélérations de croissance économique. Et à l’opposé, les performances les plus instables se trouvent lors des ralentissements économiques. Un ralentissement économique résulte sur plus de volatilité et moins de liquidités.

La politique monétaire et fiscale d’un pays ont une grande influence sur l’évolution des actifs ainsi que la performance. C’est pour cela qu’il est important de comprendre les tenants et aboutissants. Elles agissent à la fois sur la croissance, la liquidité, et l’inflation.

Le dollar

En ce qui concerne le dollar, on peut constater qu’une baisse ou un gros range sur le dollar US est aussi positif pour le bitcoin et vice-versa.

D’ailleurs, au-delà du fait que la performance du bitcoin peut être impactée par la politique monétaire, il agit aussi en contre offensive face à la FED avec son offre limitée de bitcoins.

Le cas FTX

Il y a bien évidemment des événements spontanés qui affectent aussi l’écosystème comme le cas FTX. Ce genre d’évènement a encore plus de conséquences négatives lors de ralentissement économique, car il y a moins de liquidité dans le système financier en général. Et en plus, les investisseurs veulent souvent retirer leur argent en même temps. Cela ne concerne pas seulement la crypto, mais aussi les marchés traditionnels. On se souvient du cas Lehman Brother qui est arrivé en pleine récession ou du cas Madoff (Ponzi) en 2008.

Pour ce qui est des problèmes géopolitiques, ils sont quant à eux difficiles à anticiper et ont également plus d’impacts/conséquences dans un ralentissement économique.

Le halving

L’autre phénomène propre au bitcoin reste le halving. C’est un phénomène qui permet de diviser par deux la récompense donnée aux mineurs de bitcoin qui inscrivent de nouveaux blocs sur la blockchain. Le bitcoin présente une offre limitée, ce qui en fait un actif rare comme l’or. Pour l’instant, 18 millions de bitcoins ont été minés. Chaque halving arrive tous les 4 ans, et il devient de plus en plus difficile de miner un bitcoin. 

Voici un graphique mettant en avant le halving et la variation du bitcoin :

Les prévisions du bitcoin pour 2023-2024

Dans un premier temps, on sait que le bitcoin n’est pas insensible à la politique monétaire qui elle-même, agit sur l’inflation, la croissance et les liquidités. En ce qui concerne le cycle de hausse des taux, nous sommes peut-être sur la fin du cycle haussier d’ici la fin du premier trimestre 2023. Si on regarde les indicateurs avancés économiques, il n’y a toujours pas de rebond pour une accélération de croissance pour les prochains mois puisque toujours négatif.

Ceci augmente aussi les probabilités de récession au cours de 2023, ce qui laisse dire que les actifs défensifs restent favorables aux actifs risk on (actifs plus risqués).

Comme les cycles peuvent durer environ 12 à 18 mois, ceci ramène à dire que le cycle de ralentissement devrait prendre fin durant le premier semestre 2023 puisqu’il a commencé fin 2021. Si le cas de la récession se présente, il se peut que le bitcoin aille vers les niveaux 13k-14k.

C’est lorsque les conditions financières vont changer au cours de 2023 pour relancer la croissance que cela va devenir intéressant puisqu’un nouveau cycle d’accélération pourrait amener des actifs risk on comme le bitcoin vers un nouveau bullrun stable (vers ATH et plus) qui pourrait donc se poursuivre en 2024. On sait aussi que 2024 est l’année du halving, ce qui reste un facteur influent.

D’un point de vue technique pour le bitcoin, pour un nouveau cycle haussier long terme, il serait préférable d’avoir une clôture au-dessus de la moyenne mobile sur 10 mois (portrait mensuel).

Le contenu de cet article est seulement à titre indicatif et éducatif, il ne s’agit en aucun cas d’un conseil. L’avenir reste une notion incertaine, seule la maitrise du risque permet de mieux contrôler l’incertitude.

Conclusion

Si on se fie aux indicateurs avancés, on peut conclure que le ralentissement économique risque de persister au cours du premier semestre 2023. Ceci pourrait limiter un bullrun soutenable vers des ATH tant que le ralentissement économique persiste. Il faudra attendre que la politique monétaire devienne plus accommodante de nouveau, espérons au cours de 2023 également. Celle-ci pourrait avoir un effet positif comme une accélération de croissance. Et c’est ainsi qu’une nouvelle cyclicité pourrait se mettre en place pouvant durer 12 à 18 mois, et se prolonger tout 2024.