MicroStrategy : Un futur doré avec le prochain Halving du Bitcoin

MicroStrategy n’est plus à présenter. La compagnie pilotée de main de maître par Michael Saylor est l’un des plus importants détenteurs de bitcoins au monde. Ces derniers mois, l’entreprise a particulièrement fait parler d’elle à travers ses acquisitions massives de bitcoins. Une tendance dont les effets dans la résurgence exceptionnelle de la crypto phare ont d’ailleurs été signalés par des analystes. De par son statut de baleine en bitcoins, MicroStrategy se positionne comme l’un des acteurs clés de l’industrie crypto à attendre de pied ferme le halving du bitcoin. Selon des experts, la compagnie devrait cueillir les lauriers de cet évènement. Voici lesquels dans cet article.

Projection d’une hausse de la valorisation de MicroStrategy…

De nombreuses analyses ont jusqu’ici été consacrées aux impacts qu’aurait le halving imminent du bitcoin sur le marché crypto. Sur ce point, nombre d’experts misent sur une flambée du prix du bitcoin. Cette projection concerne tout particulièrement l’action de la société MicroStrategy connue pour être l’une des plus importantes baleines de bitcoins.

S’intéressant aux influences qu’aurait particulièrement le halving sur la compagnie, certains experts sont convaincus que l’action de la compagnie devrait exploser à l’avènement de cet évènement crypto clé. C’est notamment le cas de Mark Palmer, analyste senior en recherche d’actions pour The Benchmark Company.

Récemment, cet expert a revu à la hausse ses prévisions concernant le mouvement du prix de l’action MicroStrategy. Il pense qu’avec le halving, cette dernière devrait atteindre un prix unitaire de 1 875 dollars. Cette révision à la hausse représente plus du double de son estimation précédente de 990 dollars par action établie en février dernier. Un réajustement foncièrement optimiste qui semble grandement influencé par la montée en flèche récemment du prix du bitcoin qui a atteint plus de 69 000 dollars de valorisation.

Cette révision intervient dans un contexte où le cours de l’action MicroStrategy est actuellement autour de 1 538 dollars. Ce, en affichant une croissance de 125 % depuis le début de l’année et une augmentation de 8 % par rapport au mois précédent. Elle repose sur l’hypothèse que le prix du bitcoin pourrait atteindre 150 000 dollars d’ici la fin de 2025. Mais l’opinion exprimée par Mark Palmer va un peu plus loin.

Dans un contexte de dynamisme des ETF Bitcoin au comptant…

Dans moins de deux semaines, le bitcoin subira un halving. À cette occasion, les récompenses des mineurs pour chaque bloc passeront de 6,25 BTC à 3 125 BTC, selon les prévisions. Cette réduction, traditionnellement associée à un « choc de l’offre », pourrait cette fois-ci avoir un impact amplifié, alimenté par la demande croissante pour les ETF Bitcoin au comptant.

Mark Palmer souligne cette tendance en notant que les 11 ETF Bitcoin au comptant américains détenaient environ 827 000 BTC au 3 avril. Ce, avec des entrées nettes de plus de 12 milliards de dollars depuis leur lancement en janvier. Dans ce contexte, l’expert prédit une augmentation significative des flux entrants dans ces ETF. En particulier lorsque les institutions commenceront à investir massivement. Cette anticipation, renforcée par l’historique des mouvements du bitcoin, qui tend à augmenter après le halving, est partagée par les analystes de Bitfinex. Ils projettent pour leur part une hausse de 160 % du bitcoin au cours des 14 prochains mois, pour atteindre plus de 150 000 dollars.

Cependant, les analystes de Bitfinex signalent une certaine anomalie. À savoir que le bitcoin atteint souvent un sommet historique avant le halving. Constante qui introduit une incertitude dans la dynamique du marché. Cela dit, Dan Weiskopf, co-gestionnaire de portefeuille de l’Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK), a un avis tranché concernant les perspectives de MicroStrategy au vu de ces données. Il estime que si le prix du bitcoin augmente après le halving, MicroStrategy suivra probablement cette tendance,la société étant fortement corrélée à l’action du bitcoin.

Quoi qu’il en soit, les observateurs s’attendent à ce que l’impact du halving soit encore plus significatif cette fois-ci. Ce, en raison notamment de la forte demande pour les produits financiers liés au bitcoin. Dans l’ensemble, les perspectives pour l’action MicroStrategy semblent prometteuses, et la compagnie pourrait agir en conséquence.

MicroStrategy pourrait renforcer son exposition au bitcoin

Au cours des 15 dernières semaines, MicroStrategy a constamment accru ses investissements en bitcoins, captivant ainsi l’attention de l’industrie crypto des marchés financiers. Au 19 mars, MicroStrategy détenait déjà une impressionnante réserve de 214 246 bitcoins. Cette dernière s’est récemment enrichie de 9 000 bitcoins, suite à une offre de 500 millions de dollars en obligations convertibles de premier rang arrivant à échéance en 2031.

Sur la base de ces données, l’analyste de The Benchmark Company est encore une fois optimiste en ce qui concerne MicroStrategy. Il table que d’ici la fin de l’année 2025, MicroStrategy pourrait détenir un portefeuille ahurissant de 298 246 bitcoins. Ceci représenterait une augmentation de près de 40 % de ses bitcoins par rapport à ses avoirs actuels.

Cette prévision épouse celle de Lance Vitanza, directeur général de la recherche sur les actions chez TD Cowen. L’année dernière, l’expert avait souligné la probabilité que MicroStrategy continue d’acquérir des bitcoins à la faveur des conditions du marché. Dans une note de recherche datée du 20 mars, Lance Vitanza a également évoqué une prime attribuée aux avoirs en bitcoins de MicroStrategy.

Il estime que le marché valorise ces avoirs avec une prime de 90 % par rapport à la valeur de cœur de métier de la société. Ce dernier étant évalué à 1,25 milliard de dollars. Selon lui, toute diminution future de cette prime pourrait être compensée par une augmentation du prix sous-jacent du bitcoin. Notamment en raison de la demande croissante alimentée par de nouveaux produits négociés en bourse (ETP) soutenus par le halving.

C’est là un avantage stratégique offert à MicroStrategy, selon Dan Weiskopf. Car la société peut continuer à acheter des bitcoins de manière rentable. Ceci, grâce à l’émission d’obligations convertibles à des taux d’intérêt très attractifs, comme celles de 0,625 % et 0,875 %, exécutées en mars dernier.

Enfin, Palmer met en lumière d’autres facteurs qui soutiennent la prime de négociation de l’action de MicroStrategy. Il s’agit notamment de sa capacité à utiliser habilement les marchés financiers pour financer ses acquisitions de bitcoins. Cette stratégie, combinée à une gestion judicieuse des actifs et à une vision claire de la valeur future de la crypto, renforce la position crypto de MicroStrategy. Elle attire surtout l’attention des investisseurs à la recherche de rendements solides dans un marché en évolution permanente.

Conclusion

Grosso modo, l’avenir de MicroStrategy semble prometteur à la lumière du halving de Bitcoin. Les prévisions optimistes des experts tablent sur une augmentation du prix de son action, renforcée par sa stratégie d’investissement accrue dans le bitcoin. La société bénéficie également d’une prime attribuée à ses avoirs en bitcoins, soulignant la valeur perçue de son portefeuille crypto. Grâce à une gestion financière habile et une vision claire de la valeur future du bitcoin, MicroStrategy attire l’attention des investisseurs cherchant des rendements solides. En définitive, le halving du bitcoin pourrait non seulement consolider sa position, mais également stimuler sa croissance.