Les ETF Bitcoin dictent-ils désormais les flux du marché ?

Les ETF, ces produits financiers à la mode, connaissent leurs hauts et leurs bas, mais ils ont clairement réussi à se faire une place de choix sur le marché. Leurs variations ne semblent pas freiner l’intérêt grandissant qu’ils suscitent, notamment grâce à la transparence et à la régulation qu’ils apportent. Les investisseurs institutionnels, quant à eux, profitent de cette opportunité pour renforcer leur exposition à des actifs comme le Bitcoin et l’Ethereum, créant ainsi des mouvements majeurs sur le marché crypto.

L’influence des ETF sur Bitcoin  

Les ETFs spot américains, capable de générer 1,1 milliard de $ d’afflux en une semaine, jouent désormais un rôle crucial dans le marché du Bitcoin. Depuis janvier 2024, ils sont à l’origine de près de 4 % à 5 % des flux nets de capitaux entrant dans ce marché. Ces produits financiers, développés par des géants comme BlackRock et Fidelity, gèrent des actifs d’une valeur proche de 58 milliards de dollars, représentant environ 4,6 % de l’offre totale de BTC. 

À titre d’exemple, le seuil de rentabilité des investisseurs en ETF oscille entre 54 900 et 59 100 dollars. Ce n’est pas tout : alors que le cours du Bitcoin s’approche de ces niveaux, les investisseurs en ETF gardent leur sang-froid, malgré les pertes potentielles qu’ils peuvent subir à court terme. 

En trois occasions depuis juillet 2024, Bitcoin a frôlé ou dépassé la barre des 59 000 dollars, ce qui ravive l’espoir d’un retour à la rentabilité pour ces investisseurs.  

• 4,6 % de l’offre de Bitcoin détenue par des ETFs ;
• 58 milliards de dollars d’actifs sous gestion pour ces produits financiers ;
• Seuil de rentabilité des ETFs entre 54 900 et 59 100 dollars.

Une demande institutionnelle en plein essor pour les ETF  

Derrière cette effervescence, la demande institutionnelle pour des expositions régulées aux cryptos via des ETF ne cesse de croître. Des acteurs comme Goldman Sachs et Morgan Stanley ont intensifié leurs investissements dans les ETFs Bitcoin, soulignant ainsi leur conviction dans le potentiel de cet actif. 

Les observateurs notent que le bitcoin est désormais perçu comme une valeur refuge à long terme, notamment grâce à sa stabilité récente aux alentours de 62 000 dollars.  

En parallèle, les détenteurs à long terme de Bitcoin continuent de garder leurs positions, même lorsque certains sont en perte. Leur résilience face aux fluctuations du marché est renforcée par la montée en puissance des ETFs, qui offrent une nouvelle forme de régulation et de sécurité aux gros investisseurs. 

Avec près de 900 000 BTC déjà détenus par ces ETF, ce chiffre pourrait bien atteindre un million avant la fin de l’année 2024, ce qui confirme leur importance croissante dans la dynamique du marché crypto.

En 2024, 55 milliards de dollars ont été investis dans les ETF Bitcoin, preuve que l’intérêt pour ces produits financiers ne cesse de croître.