Les ETF Bitcoin arrivent bientôt en Chine

L’adoubement des ETF Bitcoin par la SEC pourrait décanter les choses en Asie. Il se murmure que Hong Kong va suivre avant l’été.

Un ETF Bitcoin à Hong Kong

Le bitcoin grimpe inlassablement depuis le lancement des ETF américains. La bénédiction de BlackRock a dissipé nombre d’hésitations.

Désormais, plusieurs centaines de millions de dollars affluent chaque jour via une dizaine d’ETF. Ces derniers ont déjà absorbé 829 000 bitcoins. Dont 87 % par BlackRock, Fidelity et Grayscale.

Les 10 ETF Bitcoin américains ont attiré 11 milliards de dollars depuis le 11 janvier (en net).

Ils détiennent collectivement 839 000 BTC représentant ~ 60 milliards de dollars. pic.twitter.com/pJtTYVqn9h

— Nicolas Teterel / PAX (@NTeterel) March 27, 2024

Au rythme actuel, la Standard Chartered Bank pense que le bitcoin atteindra 250 000 dollars d’ici fin 2025. Dit autrement, iil faudra attirer environ 64 milliards de dollars supplémentaires d’ici là.

Possible, surtout si des ETF sont lancés en Asie, et particulièrement en Chine, via Hong Kong. D’après Bloomberg Intelligence, la Hong Kong Securities and Futures (SFC) autorisera des ETF Bitcoin au second trimestre.

Le neuvième plus grand fonds d’investissement chinois, Harvest Global, est déjà est déjà sur les rangs. Pour Rebecca Sin, analyste ETF chez Bloomberg Intelligence, ce n’est plus qu’une question de temps.

Ce serait « énorme » si Hong Kong approuvait les ETF bitcoin, a déclaré Noelle Acheson à Coindesk. « Le marché asiatique est beaucoup plus important que le marché américain en termes de volume ».

Certes, mais rappelons que l’ensemble des ETF hongkongais pèsent 60 milliards de dollars, contre 6 400 milliards aux États-Unis…

Cela dit, l’appétit des Chinois pour le bitcoin est réel. La Chine abritait 50 % du hashrate avant le « ban » de 2021 (20 % aujourd’hui). Ce sont par ailleurs essentiellement des sociétés chinoises (Bitmain et MicroBT) qui fabriquent les ASIC servant à miner des bitcoins.

Big in Japan ?

Hong Kong étant la première place financière asiatique, ces nouveaux ETF pourraient forcer la main à d’autres poumons financiers régionaux.

Les exchanges japonais comme BitFlyer ou Huobi sont divisées quant à savoir s’il faut favoriser l’émergence d’ETF. Ils craignent de perdre des parts de marché au profit des ETF américains qui utilisent les services de l’exchange Coinbase.

En outre, la taxe sur les plus-values sur le Bitcoin est de 55 %, alors qu’elle ne serait que de 20 % pour les ETF. La Japan Cryptoasset Business Association plaide pour que les régimes d’imposition soient égalisés avant d’agir.

Bloomberg rapporte que les autorités de régulation sud-coréennes et taïwanaises subissent des pressions pour autoriser les achats de parts dans les ETF américains. Les yeux sont rivés sur la Chambre de commerce de Taïwan qui publiera un rapport sur les ETF Bitcoin en avril.

Au Japon, même le fonds de pension du gouvernement japonais (2 000 milliards $) étudie la possibilité d’investir dans le bitcoin. Le fonds de pension sud-coréen pour sa part déjà acheté des actions de l’exchange Coinbase.

Jusqu’à présent, l’opinion globale des décideurs asiatiques restait hostile au bitcoin, toujours perçu comme une menace. Mais les lignes bougent depuis que les États-Unis ont surmonté leur anxiété grâce à Michael Saylor.

Fiat et Bitcoin ne peuvent que coexister. Les craintes sont exagérées. À ce propos, ne manquez pas notre article : Pour Saylor, le bitcoin n’a pas besoin de remplacer la monnaie fiat.