Le Bitcoin sous-évalué selon les métriques ! Est-ce le bon pour investir ?

Alors que le Bitcoin traverse une nouvelle phase de correction, les signaux de sous-évaluation s’accumulent, offrant une opportunité unique aux investisseurs avertis. Bien que la cryptomonnaie phare ait récemment frôlé ses plus hauts niveaux historiques, plusieurs indicateurs clés, tels que le MVRV Z-score, montrent des baisses significatives, soulignant une déconnexion entre la valeur de marché actuelle et sa juste valorisation. Cette configuration, couplée à une hausse impressionnante de 800 % de l’intérêt ouvert sur les contrats à terme perpétuels, suggère un potentiel haussier non négligeable à l’approche de la fin de l’année.

Les indicateurs de sous-évaluation du Bitcoin

La dernière correction du Bitcoin ne devrait pas inquiéter les investisseurs. En effet, le Bitcoin est proche de ses plus hauts historiques, mais ses métriques de valorisation ont toutes diminué. Le MVRV Z-score, un indicateur qui évalue la position relative de la valeur de marché par rapport à la valeur réalisée, affiche des baisses importantes : -116 % sur trois mois, -94 % sur deux ans, et -107 % sur quatre ans. Cette chute des ratios montre que le Bitcoin est actuellement sous-évalué, ce qui offre une fenêtre d’entrée idéale pour les investisseurs. De plus, l’intérêt ouvert (OI) des contrats à terme perpétuels a augmenté de 800 % au cours des quatre dernières années, un signe que le marché s’attend à un mouvement notable.

En plus de ces signaux de sous-évaluation, la correction des six derniers mois a « éliminé l’excès d’optimisme » qui avait gonflé le marché. Il en résulte une configuration idéale pour un rebond haussier. Un autre point capital réside dans la corrélation historique entre le prix du Bitcoin et la liquidité globale. Dans cette perspective, le Bitcoin a enregistré une corrélation de 0,94 avec la liquidité mondiale entre 2013 et 2024, ce qui indique une relation directe entre l’augmentation de la masse monétaire globale et la valorisation du BTC.

L’incertitude politique et les prévisions pour le dernier trimestre

Malgré ces signaux prometteurs, le quatrième trimestre de 2024 comporte également des zones d’ombre, notamment dues à l’élection présidentielle américaine. En effet, les années d’élection aux États-Unis ont historiquement été plus volatiles pour le Bitcoin. Une telle volatilité découle principalement des incertitudes sur les résultats électoraux et sur l’impact potentiel de ces derniers sur les marchés financiers, ce qui pousse les investisseurs à adopter une position plus prudente.

Cependant, les derniers mois de l’année pourraient être plus favorables pour le Bitcoin. Une fois les résultats des élections connus, les marchés devraient retrouver une stabilité relative, ce qui permettrait aux investisseurs de se concentrer à nouveau sur les fondamentaux économiques. De plus, le Bitcoin pourrait clôturer l’année en force après avoir enregistré un « mois de septembre historiquement vert » avec une hausse de 7,29 %. Cela pourrait créer une dynamique favorable à l’approche de 2025, une année qui pourrait être marquée par le prochain halving du Bitcoin.

Alors que le Bitcoin semble en position de force pour un quatrième trimestre potentiellement explosif, de nombreux facteurs externes, tels que la liquidité globale et l’incertitude électorale, continuent de peser sur le marché. Si les indicateurs techniques pointent vers une hausse à venir, les résultats des élections américaines et les fluctuations de la masse monétaire mondiale seront décisifs pour les mois à venir.