NEW: #Bitcoin is about to close 2023 with one of the best Sharpe Ratios, second only to $NVDA pic.twitter.com/OGLL7J1bjQ
— Bitcoin News (@BitcoinNewsCom) December 24, 2023
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Le bitcoin caracole d'après la métrique la plus populaire de Wall Street
mer 27 Déc 2023 ▪
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Investissement
Dans le monde de la finance, le ratio de Sharpe est roi. Et il se trouve que celui du bitcoin défie toute concurrence.
Ratio de Sharpe du Bitcoin
Avec une hausse de 160 % depuis le début de l’année, aucune autre classe d’actif ne fait mieux que le bitcoin. Voici quelques performances annuelles d’autres actifs également prisés :
-Or : 11 %
-Obligations à 10 ans américaines : 3 %
-S&P : 26 %
-Tesla : 100 %
-Microsoft : 57 %
Toutefois, ces chiffres ne disent pas tout. A performance égale, il vaut mieux investir dans un actif affichant une volatilité moindre.
Cette année, le bitcoin affiche non seulement la meilleure performance, mais également le meilleur ratio de Sharpe, juste derrière le concepteur de puces électroniques NVIDIA :
Dans l’exemple suivant, l’action A arbore un ratio de Sharpe plus élevé que celui de l’action B.
-Action A : clôture l’année 2023 en hausse de 10 % après avoir affiché un creux à -5 % pendant l’année.
-Action B : clôture l’année 2023 en hausse de 10 % après avoir affiché un creux à -50 % pendant l’année.
Il valait mieux investir dans l’action A.
Le ratio de Sharpe exprime la performance d’un actif en fonction de son risque (sa volatilité). Il permet de voir d’un coup d’œil si un rendement élevé est aussi la conséquence d’une plus grande volatilité, et donc d’un risque accru.
Plus précisément, le ratio de Sharpe se calcule en divisant la performance d’un actif par un indicateur de risque, autrement dit sa volatilité (l’écart type de la rentabilité de l’actif).
Le ratio de Sharpe élevé du bitcoin ne date pas d’hier. Voici la moyenne mobile à quatre ans du ratio de Sharpe du bitcoin comparé à d’autres actifs.
En somme, le rapport performance / risque du bitcoin est excellent. Le ratio de Sharpe du bitcoin dépasse celui de toutes les grandes classes d’actifs sur un horizon de moyen terme.
Le bitcoin prouve qu’un rendement élevé n’est pas toujours synonyme de risque élevé. D’où l’arrivée de Wall Street avec ses ETF.
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Reporting on Bitcoin, "the goddess of wisdom, feeding on the fire of truth, exponentially growing ever smarter, faster, and stronger behind a wall of encrypted energy".
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