La troisième baisse des taux par la Fed pourrait arriver plus vite que prévu

Les investisseurs renforcent leurs paris sur une baisse des taux directeurs de la Réserve fédérale américaine en décembre, selon l’outil CME FedWatch. La probabilité d’une réduction de 25 points de base a bondi à 74,5%, contre 66% la semaine dernière.

La Fed envisage une troisième baisse des taux en décembre

L’optimisme du marché s’appuie sur la trajectoire récente de la Fed, qui a déjà procédé à deux baisses cette année : une première de 50 points de base en septembre, suivie d’une réduction de 25 points en novembre qui a ramené les taux dans une fourchette de 4,5%-4,75%.

Le gouverneur Christopher Waller a renforcé ces attentes lors d’une conférence le 2 décembre à Washington, se disant « enclin à soutenir une baisse« , tout en précisant que sa décision finale dépendra des données économiques à venir.

Cette potentielle troisième baisse s’inscrirait dans la continuité d’un assouplissement monétaire progressif, visant à ramener les taux dans une fourchette de 4,25% à 4,5%. John Williams, président de la Fed de New York, a confirmé cette orientation en évoquant une trajectoire baissière « au fil du temps« , bien que sans engagement ferme sur le timing.

Les marchés attendent avec impatience l’intervention publique de Jerome Powell prévue le 4 décembre à New York, alors qu’il avait adopté un ton plus prudent en novembre, déclarant qu’il n’y avait « aucune urgence à baisser les taux« .

Un contexte propice à la hausse des actifs crypto

Le bitcoin poursuit sa progression spectaculaire entamée après la victoire de Trump et les premières baisses de taux, ayant déjà pulvérisé son record historique à 76 951 dollars en novembre. La crypto s’échange désormais autour de 95 800 dollars, en léger repli de 2% sur 24 heures, mais toujours dans une dynamique fortement haussière.

L’outil CME FedWatch, qui base ses calculs sur les contrats à terme à 30 jours, reflète un changement notable dans les anticipations des investisseurs. La hausse de 8,5 points de pourcentage de la probabilité d’une baisse en quelques jours témoigne d’une confiance croissante dans la poursuite de l’assouplissement monétaire.

Cette tendance s’inscrit dans un contexte particulièrement favorable, combinant une politique monétaire accommodante et les promesses de Trump d’un cadre réglementaire plus propice aux cryptos. De nombreux analystes revoient leurs objectifs à la hausse, anticipant désormais un bitcoin à 100 000 dollars avant la fin de l’année.