La DeFi sous tension : Une liquidation record sur Ethereum met les investisseurs à genoux

La magie de Trump bat son plein. Entre le fiasco de son memecoin, la dégringolade du bitcoin et des altcoins, et maintenant l’Ethereum, rien ne semble être épargné. L’actif numérique que l’ancien président veut intégrer dans la réserve stratégique des États-Unis a connu des jours sombres. En février, ETH a été victime d’une violente liquidation qui a secoué l’ensemble du marché crypto, mettant en lumière les failles et la brutalité des protocoles de prêts décentralisés.

Ethereum plonge : 500 millions de dollars liquidés en quelques jours

Les chiffres sont à donner des sueurs froides : 500 millions de dollars d’ETH liquidés en quelques jours, soit la deuxième plus grande liquidation mensuelle de l’histoire de la DeFi, juste derrière le krach de mai 2021 (670 millions de dollars).

Les plateformes de prêts Aave et Compound ont été les plus touchées. Leur mécanisme de liquidation automatique a fait son travail, mais pas sans casse. Les liquidateurs tiers se sont rués sur les positions sous-collatéralisées, récupérant les collatéraux à prix cassé, entre 5 et 15 % en dessous du marché. 

De quoi réveiller les pires souvenirs de 2021.

• 2,06 millions d’ETH (5,09 milliards de dollars) étaient en collatéral sur Aave ;
• 3,56 milliards de USDT aussi en jeu ;
• Des milliards en USDC, wstETH et autres tokens embringués.

« Si ETH tombe sous les 1 780 dollars, 372 millions de dollars de positions à levier seront balayés », avertit @Backdoor_News. Une prophétie qui a bien failli se réaliser. 

Alors, à quand la prochaine purge ?

Un bain de sang sur les exchanges crypto et les dérivés

Le carnage ne s’est pas arrêté à Ethereum. L’ensemble du marché crypto a été secoué, et les chiffres donnent le tournis. Bitcoin et ETH ont plongé de 18 % et 26 % respectivement, entraînant une cascade de liquidations. 

Bybit, seul exchange à dévoiler ses vraies données de liquidation, a enregistré une semaine historique :

• 1,4 milliard de dollars de positions longues liquidées ;
• 383 millions de dollars évaporés en une seule journée, le 25 février ;
• Plus de 41 % des contrats à terme ETH fermés sur Bybit.

Les autres exchanges crypto comme Binance, OKX et Huobi ont été plus discrets, probablement en raison d’une sous-estimation des liquidations réelles. Pendant ce temps, les investisseurs scrutent la prochaine vague.

« Plus de 4 milliards de dollars en positions à levier ont été liquidés la semaine dernière », souligne The Dude. 

Le message est clair : le marché crypto est un champ de mines. Mais jusqu’où cette hémorragie ira-t-elle ?

En bref, février s’est terminé sur une note cauchemardesque pour Ethereum, avec une chute de 20 % en trois jours. Une nouvelle preuve que la crypto n’est pas un long fleuve tranquille.