'Official' numbers show #China did not buy any #gold in May! Nothing lasts forever.@JanGold_, what does your data, including unofficial gold-buying, say?
— jeroen blokland (@jsblokland) June 7, 2024
(chart via @KrishanGopaul) pic.twitter.com/wPhGK8OHyC
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La Chine suspend ses achats d'or
sam 08 Juin 2024 ▪
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Paiement
La banque centrale chinoise a fortement ralenti ses achats d’or au mois de mai. Est-ce le début d’un revirement stratégique ? Quid du bitcoin ?
Changement de stratégie ?
Alors que l’Inde vient de rapatrier 100 tonnes d’or depuis Londres, la Chine envoie un signal contraire. L’Empire du Milieu semble avoir stoppé ses achats d’or.
Zéro tonne achetée en avril après seulement deux tonnes au mois de mai. C’est à comparer avec les 225 tonnes avalées pour l’ensemble de l’année 2023.
En temps normal, aucun pays n’achète autant d’or que la Chine. Cette dynamique s’est enclenchée en 2002, année de l’invasion de l’Irak par les États-Unis. C’est-à-dire juste après que Sadam Hussein ait décidé de vendre son pétrole en euros, et non plus en dollars. D’où l’opposition de la France à la guerre d’Irak, soit dit en passant. Une autre époque…
Cette stratégie dorée s’est encore renforcée en 2008, lorsque la Fed a sorti sa planche à billets (Quantitative Easing). Si bien que la Chine détient aujourd’hui 2 264 tonnes d’or, contre 400 tonnes en 2002.
Les autres pays ayant considérablement augmenté leurs réserves d’or au cours des dernières années sont notamment la Russie, l’Inde, Singapour, la Pologne et la Turquie.
De nombreuses nations moins imposantes s’activent aussi en coulisse. Par exemple, la république tchèque en accumule sans discontinuer depuis 18 mois. Ses réserves atteignent désormais 40 tonnes.
Avec plus de 8 000 tonnes, les États-Unis en possèdent plus que n’importe quel autre pays. Ils sont suivis par l’Allemagne, l’Italie, la France et la Russie.
Pourquoi les banques centrales achètent de l’or ?
Parce que l’Occident et le tango sino-russe jouent un jeu dangereux en Ukraine ainsi qu’en Palestine. La situation a de forts relents de guerre froide, sinon pire.
L’or permet à la Chine de stocker les gains issus de ses importants excédents commerciaux. Il est un substitut au dollar. Ses réserves de dollars (en bons du trésor) ont d’ailleurs fondu de 50 milliards au premier trimestre.
Cela dit, soulignons que l’or ne représente que 5 % (170 milliards $) de ses réserves de change totales. C’est moins que la moyenne mondiale de 20 % :
Le gel des réserves russes (essentiellement des euros) incite également Pékin à se diversifier. Et au vu des déclarations des hauts gradés chinois lors de la conférence sur la sécurité à Singapour, il est peu probable que Pékin ait changé son fusil d’épaule.
Par ailleurs, il n’est pas rare que la banque centrale chinoise cesse de communiquer ses achats d’or. Ses réserves sont généralement révélées par à-coup, tous les cinq ans. Néanmoins, il est vrai que la PBOC a changé sa façon de faire depuis 2022. Le montant de ses stocks d’or sont depuis mis à jour tous les mois.
Voilà pourquoi le fort ralentissement du mois de mai fait jaser. Le marché de l’or s’est immédiatement retourné lorsque la nouvelle est tombée.
En quête d’une nouvelle monnaie de réserve (Bitcoin…)
Les guerres dans le Donbas ainsi qu’à Gaza divisent la communauté internationale en camps rivaux : l’Occident (G7) d’un côté et l’alliance des BRICS de l’autre. Les pays du Sud essaient de rester neutres, mais la Russie et la Chine semblent gagner la bataille des cœurs.
En sachant que le nœud gordien des tensions géopolitiques est en définitive l’hégémonie monétaire américaine. En effet, n’oublions pas que la Seconde Guerre mondiale s’est terminée par les accords de Bretton Woods (étalon gold/dollar).
Il y a donc fort à parier que rien ne rentrera dans l’ordre tant que les États-Unis refuseront de renoncer à leur « privilège exorbitant ». Un privilège dont ils se servent par ailleurs comme une arme (sanctions) à des fins impérialistes.
L’idée que le dollar restera la monnaie suprême quoi qu’il arrive, « faute d’alternative », a du plomb dans l’aile. Comme l’a déclaré le président russe ce vendredi à l’occasion du Forum économique de Saint-Pétersbourg :
« En 2023, la part du rouble pour le paiement des exportations russes a triplé et atteint désormais 39 %. En collaboration avec des partenaires étrangers, nous augmenterons l’utilisation des monnaies nationales […]. Nous travaillons à la mise en place d’un système de paiement indépendant. Un système à l’abri des pressions politiques, des abus et des sanctions extérieures. »
En parlant de système de paiement, la banque centrale saoudienne s’est jointe cette semaine au projet mBridge (CBDC). Ce dernier est développé par la Chine (China’s Digital Currency Research Institute) sous les auspices de la Banque des règlements internationaux (BIS).
Une caractéristique importante est que mBridge ne prend pas en charge les paiements en dollars. Par conséquent, un facteur essentiel du succès de mBridge sera sa capacité à fournir des taux de change compétitifs, ce qui est très loin d’être gagné.
L’Arabie saoudite deviendra un participant à part entière de ce projet lancé en 2021 par les banques centrales de Chine, de Hong Kong, de Thaïlande et des Émirats arabes unis. C’est un pas de plus vers la fin du « pétrodollar »…
La question qui est à présent sur toutes les lèvres est la suivante : pourquoi rejoindre un projet chapeauté par la BIS, une banque contrôlée par l’Occident ?…
Enfin, soulignons que, jusqu’à preuve du contraire, le seul système de paiement international absolument immune à la censure (contrairement au réseau SWIFT) est le Bitcoin. Ce dernier a de plus l’immense avantage d’être aussi une monnaie (de réserve), deux-en-un.
Rendez-vous sur notre article La Thaïlande et la Chine abandonnent le dollar pour plus d’informations sur mBridge.
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