Jusqu’où Trump propulsera bitcoin (BTC) ?

Les marchés financiers connaissent une période historique alors que Donald Trump prépare son entrée à la Maison Blanche. Bitcoin explose à la hausse, Tesla retrouve des couleurs, pendant que l’euro s’effondre face au dollar.

Trump et Musk : le duo qui fait trembler Wall Street

L’annonce de la nomination d’Elon Musk à la tête du « Department of Government Efficiency » (DOGE) par Donald Trump a créé une onde de choc sur les marchés. Cette nomination stratégique vise à rationaliser les dépenses publiques américaines, alors que la dette des États-Unis atteint des sommets historiques. Une décision qui marque un tournant dans la gestion des finances publiques américaines.

Le marché applaudit cette décision qui promet une approche plus libérale de la gestion publique. Le S&P 500 et le Nasdaq affichent des records, portés par l’espoir d’une politique pro-business et d’une réduction des dépenses publiques. La perspective d’une administration Trump-Musk galvanise les investisseurs qui anticipent une vague de réformes favorables aux entreprises.

Cette orientation politique tranche radicalement avec l’approche européenne, plus conservatrice, engluée dans ses acquis sociaux et dans son Etat-Providence. Les investisseurs parient massivement sur un creusement de l’écart entre les performances des marchés américains et européens. Cette divergence reflète des différences fondamentales dans la capacité à mettre en œuvre des réformes structurelles.

Bitcoin retrouve son éclat grâce à Trump

Bitcoin connaît un rallye spectaculaire, porté par plusieurs facteurs. D’abord, le revirement de Trump sur les cryptomonnaies, lui qui était auparavant très critique. Ensuite, les déclarations fracassantes d’Elon Musk qualifiant le dollar de « simple papier sans valeur » et vantant les mérites du bitcoin.

Les volumes d’échange explosent et le BTC pulvérise ses résistances techniques, dans un mouvement rappelant les plus belles heures de 2021. Cette dynamique entraîne dans son sillage l’ensemble du secteur crypto, notamment le Dogecoin qui bondit de plus de 300% en un mois.

L’adoption croissante des cryptomonnaies par les investisseurs institutionnels renforce cette tendance.

Les ETF bitcoin récemment approuvés attirent des flux massifs de capitaux, confirmant la légitimation progressive de cette classe d’actifs auprès des investisseurs traditionnels.

SMCI : de l’euphorie au scandale dans l’IA

Super Micro Computer (SMCI) illustre parfaitement les excès du marché actuel. L’action a réalisé une performance extraordinaire de 300% en 49 jours début 2024, portée par la bulle de l’intelligence artificielle. Cette hausse vertigineuse rappelle les excès de la bulle internet des années 2000.

Mais le conte de fées s’est brutalement transformé en cauchemar quand un auditeur a découvert des irrégularités dans les comptes de la société. Cette révélation a provoqué un effondrement spectaculaire du titre, rappelant aux investisseurs l’importance de la prudence même dans les secteurs les plus prometteurs.

Ce scandale soulève des questions sur la qualité des contrôles dans les entreprises de la tech en forte croissance. Il met également en lumière les risques liés à la spéculation sur les valeurs liées à l’IA.

L’euro sous pression face au dollar

La monnaie unique traverse une période difficile. Le Dollar Index, qui mesure la force du billet vert face à un panier de devises, atteint des sommets qui n’avaient plus été vus depuis 2022.

Cette situation s’explique par la divergence croissante entre les économies américaine et européenne. D’un côté, les États-Unis affichent un dynamisme renouvelé sous l’impulsion Trump-Musk. De l’autre, l’Europe peine à se réformer et souffre de problèmes structurels majeurs : vieillissement de la population, dette publique record, manque de compétitivité.

Les analystes pointent également le retard européen dans les secteurs d’avenir comme l’intelligence artificielle et les énergies renouvelables. Cette faiblesse technologique pourrait peser durablement sur la compétitivité du Vieux Continent.

LVMH : le luxe en question

Le géant français du luxe LVMH illustre parfaitement le paradoxe actuel des marchés. Malgré des fondamentaux solides et une valorisation attractive, l’action peine à décoller. Cette situation rappelle qu’en bourse, la psychologie des marchés prime souvent sur les fondamentaux.

Les investisseurs semblent préférer les valeurs technologiques américaines, délaissant les fleurons européens malgré leurs qualités intrinsèques. Un comportement qui renforce le fossé entre l’Europe et les US et pose question sur l**’avenir des champions européens.**

La rotation sectorielle en faveur de la technologie et au détriment des valeurs traditionnelles pourrait se poursuivre, portée par l’enthousiasme autour de l’intelligence artificielle et des nouvelles technologies.

Tesla : le retour en grâce

Le constructeur automobile électrique profite pleinement du rapprochement entre Musk et Trump. L’action Tesla rebondit fortement, portée par les perspectives d’une politique favorable aux véhicules électriques et l’aura grandissante de son PDG.

Cependant, la concurrence chinoise s’intensifie et les marges du constructeur sont sous pression. Ces défis rappellent que même les entreprises les plus innovantes doivent constamment se réinventer pour maintenir leur avance.

L’or cède du terrain face au BTC

Le métal précieux, traditionnelle valeur refuge, subit la concurrence directe du bitcoin. Alors que l’or affiche une correction d’environ 10%, les cryptomonnaies captent une part croissante des flux d’investissement à la recherche de protection contre l’inflation.

Cette dynamique pourrait marquer un changement structurel dans la perception des valeurs refuges par les investisseurs, particulièrement les plus jeunes générations. L’or doit désormais composer avec de nouveaux concurrents dans son rôle de protection contre l’inflation.

La hausse du dollar pèse également sur le cours de l’or, illustrant l’interconnexion croissante des différentes classes d’actifs dans un monde financier globalisé.

Comment éviter de tout perdre ?

Dans ce contexte mouvementé, la gestion de portefeuille requiert plus que jamais une approche méthodique. Les investisseurs doivent composer avec des marchés de plus en plus complexes, où la psychologie joue un rôle prépondérant.

L’exemple de GameStop, qui avait vu son cours multiplié par 100 en quelques mois, rappelle que tout est possible en bourse, à la hausse comme à la baisse. Cette réalité exige une gestion rigoureuse du risque et une grande discipline.

L’importance croissante des réseaux sociaux et des forums d’investisseurs amateurs bouleverse les équilibres traditionnels. Les mouvements spéculatifs peuvent désormais s’amplifier très rapidement, nécessitant une vigilance accrue.

Face à ces marchés volatils, plusieurs approches d’investissement se distinguent. Le « swing trading », qui consiste à capturer les mouvements de moyen terme, gagne en popularité. Cette stratégie permet de profiter des tendances tout en limitant l’exposition aux retournements brutaux.

Par ailleurs, l’investissement thématique, notamment sur l’intelligence artificielle et la transition énergétique, continue d’attirer les capitaux.

Tout s’est emballé avec Trump

Le marché actuel offre des opportunités exceptionnelles mais exige une vigilance accrue. La polarisation croissante entre les États-Unis et l’Europe pourrait continuer à influencer les marchés dans les mois à venir.

La nomination d’Elon Musk par Trump pourrait marquer le début d’une nouvelle ère pour les marchés financiers américains. Cependant, les niveaux de valorisation élevés et les tensions géopolitiques incitent à la prudence.

L’avenir dira si cette période d’élection américaine restera dans les annales comme le début d’une nouvelle phase d’expansion ou comme le prélude à des ajustements plus douloureux.