Jusqu’à 2 % de Bitcoin : BlackRock bouscule ses portefeuilles d’investissement

Alors que les ETF Bitcoin essuient des sorties de capitaux en série, BlackRock choisit une approche contre-intuitive en intégrant son ETF BTC, l’iShares Bitcoin Trust (IBIT), à ses portefeuilles modèles. Une première pour le géant de la gestion d’actifs, qui pourrait bien provoquer un effet domino chez ses concurrents. Mais que cache réellement cette stratégie ?

Une percée mesurée mais symbolique sur les ETF Bitcoin

BlackRock, qui gère plus de 10 000 milliards de dollars d’actifs, n’a pas jeté son dévolu sur le bitcoin par hasard. Son modèle IBIT, pesant 48 milliards de dollars et détenant près de 576 046 BTC, entre désormais dans ses portefeuilles modèles, avec une allocation de 1 à 2 %. 

Si cette part peut sembler modeste, elle constitue un signal fort pour le marché.

• BlackRock gère environ 150 milliards de dollars en portefeuilles modèles ;
• IBIT représente 2,9 % de l’ensemble du Bitcoin en circulation ;
• L’ETF BTC de BlackRock est déjà l’un des plus massifs du secteur ;
• L’allocation IBIT s’intègre dans des stratégies alternatives ciblées.

Selon James Seyffart, analyste ETF chez Bloomberg Intelligence, cette décision pourrait encourager d’autres gestionnaires d’actifs à suivre le pas. Mais la vraie question est : IBIT fera-t-il un jour partie des modèles principaux de BlackRock ? Certains y voient une révolution, d’autres une simple expérimentation. Et vous ?

BlackRock : un jeu d’échecs stratégique sur le marché crypto

L’initiative de BlackRock ne repose pas uniquement sur l’attrait spéculatif du BTC. Michael Gates, responsable des modèles d’allocation chez BlackRock, justifie cette décision en avançant plusieurs arguments en faveur du bitcoin : sa rareté, son statut de réserve de valeur et son rôle de couverture contre l’hégémonie du dollar. 

« Collectivement, ces caractéristiques peuvent offrir des sources uniques et additives de diversification », écrit-il dans une note.

De plus, le contexte joue en faveur du gestionnaire d’actifs. Malgré la récente chute du cours du BTC à 79 000 dollars, les régulations s’assouplissent et l’intérêt institutionnel pour les cryptos ne faiblit pas. Certains analystes estiment même que cette décision pourrait renforcer l’adoption du bitcoin au sein des grands fonds d’investissement.

Cependant, tout n’est pas si simple. Comme le souligne Keegan, spécialiste en finance décentralisée : 

« Si cela se concrétise, les flux ne déplaceront peut-être pas l’aiguille immédiatement, mais le signal de réduction des risques envoyé aux autres gestionnaires de modèles, avec plus de 5 000 milliards de dollars sous gestion, est crucial. » 

BlackRock amorce-t-il une normalisation du Bitcoin dans les allocations institutionnelles ?

En somme, il n’est pas surprenant que Michael Saylor s’inquiète de la montée en puissance de BlackRock dans la sphère crypto. Le patron de MicroStrategy ne cache pas son appréhension face à l’appétit du géant et encourage les investisseurs à ne pas céder leurs BTC à ce mastodonte de la finance. Mais il faut garder à l’esprit que BlackRock ne se limite pas aux ETF BTC et ETH : il propose également un ETP Bitcoin en Europe, élargissant ainsi son influence sur le marché crypto mondial. La révolution est-elle en marche ?