ETF Bitcoin en pleine expansion : BlackRock dépasse les attentes

Pour BlackRock, le bitcoin et les ETFs crypto, c’est du sérieux. Le géant de la finance ne cache pas son engouement pour ces nouveaux produits d’investissement, et ses clients lui emboîtent le pas. Après une décennie de refus, la SEC a enfin approuvé les ETFs Bitcoin en janvier, ouvrant la voie à un afflux massif de capitaux. Ces fonds négociés en bourse (ETFs) suscitent un intérêt grandissant, dépassant même les prévisions les plus optimistes. Mais qu’en est-il des performances de ces produits crypto et des autres actifs numériques ?

Bitcoin : L’étoile montante des ETF

Les ETF Bitcoin ont pris d’assaut le marché, reléguant les autres nouveaux produits financiers au rang d’anecdotes. Parmi les 575 ETF lancés cette année, 14 des 30 meilleurs sont dédiés au Bitcoin ou à l’Ethereum, avec les quatre premières places occupées par des fonds Bitcoin. 

Une performance impressionnante, surtout quand on sait que l’iShares Bitcoin Trust de BlackRock domine largement le marché des ETF en termes d’afflux depuis quatre ans.

575 ETFs have now launched in 2024…

*14 of top 30* by inflows are either spot btc or eth ETFs.

Includes 6 of top 10.

There are also 2 MSTR-related ETFs in top 30.

Crypto appetite from tradfi is real. pic.twitter.com/DmD6f5zJ1P

— Nate Geraci (@NateGeraci) October 23, 2024

Les chiffres parlent d’eux-mêmes :

• En seulement 10 mois, les ETF Bitcoin ont franchi la barre des 20 milliards de dollars d’afflux, un nouveau record que les ETF sur l’or avaient mis cinq ans à réaliser ;
• Dix fonds bitcoin ont été approuvés depuis janvier, permettant aux investisseurs d’accéder plus facilement à cet actif numérique ;
• Les ETF bitcoin occupent les premières places dans les nouveaux lancements, démontrant une demande massive.

Selon James Seyffart, analyste chez Bloomberg Intelligence, cette croissance fulgurante s’explique en partie par une demande latente. « Les investisseurs attendaient une solution sûre et accessible pour miser sur le bitcoin », explique-t-il. 

Les institutions financières traditionnelles, telles que Morgan Stanley et Goldman Sachs, ont également franchi le pas, attirant encore plus de capitaux vers ces nouveaux produits.

Produits Crypto : Un avenir prometteur malgré les défis

Si le bitcoin connaît un succès retentissant, les ETF Ethereum peinent encore à suivre le rythme. Bien que la SEC ait approuvé les ETF pour la deuxième plus grande cryptomonnaie en mai, les afflux n’ont pas été au rendez-vous. Le Grayscale Ethereum Trust (ETHE), un acteur historique, a connu une série de sorties massives, avec plus de 3 milliards de dollars retirés du fonds. 

En conséquence, les neuf ETF Ethereum affichent un solde négatif de 472,7 millions de dollars depuis leur lancement.

Mais tout n’est pas perdu pour autant. La conversion du Grayscale Ethereum Trust en ETF pourrait bien marquer un tournant, et les autres produits continuent de susciter l’intérêt des investisseurs. Les hedge funds, par exemple, adoptent une approche stratégique en investissant dans les ETF tout en couvrant leurs positions avec des contrats à terme.

Les observateurs notent cependant que les défis sont loin d’être surmontés pour l’Ethereum. « Pour l’instant, les sorties du Grayscale Ethereum Trust éclipsent les entrées vers les autres ETF Ethereum », note Seyffart. 

La situation pourrait évoluer rapidement si l’intérêt pour les produits crypto continue d’augmenter.

Après un « Uptober » encourageant et face à la baisse des taux des banques centrales, les ETF pourraient bien jouer un rôle crucial pour propulser le marché crypto d’ici la fin de l’année.