Una crisis de deuda de 175 billones es inevitable.

El empresario e inversor estadounidense Balaji Srinivasan acaba de publicar un artículo en el que nos anuncia una crisis de deuda astronómica que sería inevitable. ¿Listo para este tsunami financiero de 175.000 millones de dólares?

Una crisis de deuda profetizada

Al igual que Elon Musk, Ray Dalio o Jamie Dimon reconocen, el mundo occidental se dirige hacia una crisis de deuda soberana.

Al igual que el establishment ocultaba la senilidad del presidente Biden, también ocultan el verdadero estado de la economía.

Más préstamos de emergencia que en 2008

Primero, ¿sabías que la Fed hizo más préstamos de emergencia en 2023 que durante la crisis financiera de 2008?

El sistema bancario está en soporte vital gracias al gobierno estadounidense que primero vendió miles de millones en bonos a instituciones financieras antes de devaluarlos con subidas de tasas sorpresivas.

Más préstamos que durante el COVID

En segundo lugar, ¿sabías que Estados Unidos está pidiendo prestado más bajo el «boom de Biden» que durante el COVID?

Al menos, los préstamos del COVID se contrajeron a tasas de alrededor del 0%.

Pero hoy, el gobierno estadounidense está pidiendo prestadas sumas históricas en tiempos de paz… y a tasas del 5%!

Es el acto de un hombre desesperado que usa al máximo sus tarjetas de crédito para pagar sus facturas.

Más intereses que gastos militares

Tercero, ¿sabías que todos estos préstamos han hecho de los pagos de intereses sobre la deuda nacional el mayor gasto del gobierno?

Más que la defensa, o la seguridad social, o cualquier otra cosa.

A partir de 2024, los pagos a los tenedores de bonos serán lo primero para lo que se utilizará el dinero de los contribuyentes.

Una nueva devaluación del dólar

¿Sabías que el dólar ha perdido al menos un 25% de su valor en solo cuatro años?

Probablemente conozcas esta cuestión al haberla vivido con la inflación.

Pero Larry Summers estima que el poder adquisitivo ha sido erosionado de una manera aún más radical, con cifras anuales que alcanzan el 18% si se incluye el enorme pico de los pagos de préstamos debido a las subidas de tasas.

Compuesto a lo largo de cuatro años, esto representaría fácilmente más de un 25% del valor del dólar.

Más dumping del Tesoro por parte de China

Después, ¿sabías que China (el mayor comprador extranjero de bonos del Tesoro estadounidense) se ha deshecho del papel estadounidense a un ritmo cada vez mayor?

Es un poco técnico, pero China es un «inversor externo» en los Estados Unidos, un poco como un nuevo inversor de capital de riesgo que invierte en tu empresa tecnológica es un inversor externo.

Incluso comprando solo el 5% de tu capital (o, en este caso, de tu deuda), fijan el precio para todos los demás. Y muestran que existe una fuerte demanda externa, de personas que no necesitan comprar.

Más compra de oro por parte de los BRICS

Pero, ¿no es el dólar una reserva de valor?

¿En qué ahorran los otros países si no es en bonos del Tesoro estadounidense?

Bueno, China es un indicador para gran parte del mundo no estadounidense. Y estos países han comenzado a almacenar cantidades históricas de oro, incluso cuando los países occidentales vendían oro.

Una desdolarización más fuerte que nunca

Los últimos datos muestran que la moneda china ocupa una parte más importante de los pagos transfronterizos: 52,9% en marzo de 2024, frente al 42,8% del dólar estadounidense (y solo el 2,1% del euro).

Sanciones menos efectivas que nunca

De acuerdo, pero ¿no se puede usar el dólar aún como arma de sanción?

¿No necesitan los países acceder al sistema financiero estadounidense? En realidad, no. Todas las sanciones impuestas a Rusia terminaron perjudicando más a Europa que a Rusia.

Europa necesitaba el petróleo y el gas rusos, pero Rusia tenía otros clientes.

Según el Banco Mundial (¡no una fuente rusa!), Rusia acaba de superar a Japón para convertirse en la cuarta economía mundial en términos de PIB por PPA.

Una deuda en tiempos de paz cercana a la segunda guerra mundial

De acuerdo, pero ¿qué hay del ejército estadounidense?

¿No puede finalmente ir a la guerra para proteger el dólar? Esta es una conversación mucho más larga, pero mira el gráfico a continuación.

Hoy, Estados Unidos está en «tiempos de paz».

Y aun así tienen una deuda comparable a la de la segunda guerra mundial.

Esto significa que Estados Unidos no tiene ni el dinero ni la base manufacturera necesaria para llevar a cabo una campaña militar sostenida contra un rival como China.

No se puede luchar contra tu fábrica, especialmente cuando ya no tienes dinero.

Una deuda real superior a la de cualquier imperio en la historia

Finalmente, la cifra más importante puede ser el 175,3T. De hecho, es la verdadera deuda de Estados Unidos, si se tienen en cuenta todos los derechos, como la seguridad social y Medicare.

Y esta cifra aumenta rápidamente.

Esta deuda de 175T es impagable. Y el gobierno estadounidense está lejos de tener los medios para pagar lo que debe.

Ha hecho promesas a todos que simplemente no puede cumplir.

Para aferrarse al poder en medio de esta red de obligaciones no cumplidas, se va a volver desagradable en un nivel que la mayoría de la gente no puede realmente entender.

El dólar estadounidense es menos necesario, en el momento en que EE. UU. necesita pedir más prestado

Si eres intelectualmente honesto, te das cuenta de que la posición del dólar se está erosionando rápidamente.

Simplemente ya no es el activo indispensable que era.

China no necesita el dólar para comerciar porque utiliza el yuan en lugar del dólar. Los BRICS no necesitan el dólar para ahorrar porque compran oro en lugar de bonos estadounidenses. Rusia no necesita el dólar para vivir porque es la cuarta economía mundial después de ser excluida de la economía estadounidense. Sin embargo, Estados Unidos necesita que la mayor parte posible del mundo acepte el dólar, porque están pidiendo prestado a niveles que superan el COVID, la segunda guerra mundial y cualquier otro imperio en la historia. Se avecina una crisis de deuda.