Semana tensa para la cripto: ¡Entre la inflación y la expiración de Bitcoin!

En un contexto de mercados financieros en ebullición, donde cada evento macroeconómico puede redefinir el equilibrio, la semana que se avecina se presenta como crucial para las criptomonedas. La atención de los inversores se centra en indicadores clave como el índice de precios PCE, las actas de la Reserva Federal de Estados Unidos (FOMC) y la revisión del PIB estadounidense. Paralelamente, la inminente expiración de más de 10 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum promete agregar a la volatilidad reinante. Estas dinámicas, que combinan incertidumbre económica y retos de cripto, podrían moldear duraderamente el panorama financiero.

Indicadores económicos bajo alta vigilancia

La inminente publicación de las actas del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) de noviembre atrae todas las miradas, particularmente después de las señales recientes de un posible aflojamiento del objetivo de inflación del 2%. Estas discusiones, reveladoras del futuro de política monetaria estadounidense, son percibidas como un posible pivote para los mercados financieros. La Reserva Federal parece ajustar sus prioridades en respuesta a las dinámicas económicas actuales. Así, las actas, esperadas para el martes 26 de noviembre de 2024, también podrían aclarar la posición de la Fed sobre las tasas de interés, un factor importante para la liquidez de los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

Aparte de las actas, el índice de precios PCE (Gastos de Consumo Personal) para octubre, que se espera este miércoles 27 de septiembre de 2024, constituye otro punto focal. Previsto en 0.2% en base mensual y 2.3% en base anual, este indicador será analizado para evaluar el progreso de la inflación. Las cifras de inflación subyacente, excluyendo energía y alimentos, deberían mostrar un aumento del 2.8%, lo que señalaría una ligera presión al alza. Estos datos, junto con la revisión del PIB estadounidense para el tercer trimestre, prevista para ese mismo miércoles, ofrecerán un panorama global de la salud económica de los Estados Unidos. Influenciarán tanto el sentimiento de los inversores como la valoración de las criptomonedas.

Una volatilidad anunciada con la expiración de las opciones de Bitcoin y Ethereum

Mientras los mercados asimilan los datos económicos, un evento interno del sector cripto amenaza con añadir un incremento de volatilidad: la expiración de más de 10 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum. Según los datos de Deribit, 9.13 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin vencerán el 29 de noviembre, con una relación put/call de 0.80. Las opciones de Ethereum, por un monto de 1.24 mil millones de dólares, muestran una dinámica similar con una relación put/call de 0.77. Estas expiraciones, que fijan precios de equilibrio (« max pain ») en 77,000 $ para Bitcoin y 2,800 $ para Ethereum, ilustran las posiciones divergentes en el mercado.

Tal fenómeno, recurrente pero amplificado en el contexto actual, podría provocar movimientos repentinos, incluida una venta. « Podríamos ver una corrección temporal, pero la trayectoria a largo plazo sigue siendo prometedora », precisa Peter Brandt, figura clave en el trading de Bitcoin. La coincidencia con un reciente rally de los principales activos, alimentado por eventos políticos como la victoria electoral de Donald Trump, exacerba los riesgos a corto plazo y revive el optimismo sobre la solidez futura de las criptomonedas.

Esta conjunción de eventos, entre datos macroeconómicos y dinámicas específicas de cripto, pone a los mercados a prueba de una volatilidad aumentada. Los días venideros proporcionarán indicios valiosos sobre el estado de la economía estadounidense. Además, permitirán poner a prueba la resiliencia de los inversores frente a las fluctuaciones inducidas por la expiración de las opciones. A medida que persiste la incertidumbre, una cosa es segura: las criptomonedas siguen siendo el centro de atención y oscilan entre el catalizador de crecimiento y el barómetro del apetito por el riesgo.