¿Qué es el Índice del Miedo y la Codicia de Bitcoin (BTC)?

El Índice del Miedo y la Codicia (fear and greed index) es un parámetro que muestra el deseo de los inversores de comprar BTC y, por lo tanto, indica hacia dónde es más probable que se dirija el mercado criptográfico.

Sobre el índice

El índice proporciona una puntuación de 0 a 100, donde 0 es el miedo extremo, y 100 es la codicia extrema. La zona de “miedo” se observa en el mercado bajista (y esto se podía ver en junio y julio de este año), y la zona de “codicia”, en el mercado alcista. Al mismo tiempo, cuanto más cerca esté el valor del índice a 0, más pronto la tendencia bajista se cambiará a una alcista, y si el índice está cerca a 100, esto significa un cambio rápido en la tendencia de alcista a bajista.

De forma sencilla, el índice se puede interpretar de la siguiente manera: si el valor del índice es bajo, eso significa que la gente tiene miedo de comprar bitcoins, quedándose con su dinero. Entonces hay pocos compradores y muchos vendedores en el mercado. Los precios caen, volviéndose más atractivos para las compras. Una situación así no puede durar para siempre, y al final los inversores se deciden a comprar y vuelven a hacerlo, impulsando la tendencia alcista. Con la “codicia” todo es al revés: cuanto más inversores “codiciosos” haya en el mercado, menos vendedores, y tarde o temprano no habrá nadie para vender. En este caso, los inversores que han ingresado a la criptografía empiezan a bajar los precios, iniciando la tendencia bajista.

La escala de índice se divide en las siguientes categorías:

• 0-24 – “miedo extremo”, cuando no hay compradores en el mercado y hay muchos vendedores, lo que es una señal de un posible cambio de tendencia;
• 25-49 – “miedo”: la gente ya no siente el pánico y no hay ventas masivas, pero el rally alcista todavía está muy lejos;
• 50-74 – “codicia”: se han despertado los alcistas, y muestran claramente que no habrá ventas en el mercado en un futuro próximo;
• 75-100 – “codicia extrema”: los alcistas reinan en todo el mercado y pronto se puede esperar una corrección. Es demasiado tarde para comprar; hay que tomar ganancias o permanecer fuera del mercado, esperando una corrección y luego una vuelta al crecimiento.

• Dónde encontrar el valor del índice

El índice se calcula en el sitio web alternate.me, donde se puede ver el gráfico del índice y revelar patrones interesantes.

Entre mediados de mayo y finales de julio, el valor del índice estaba en el rango de 10 y 30, y, de hecho, fuimos testigos de un mercado bajista. Y en el otoño del año pasado, comenzó una tendencia alcista en el índice, y después el índice estaba en máximos hasta el 20 de abril de 2021. Fue un bull run fuerte para el bitcoin y otras criptomonedas, con nuevos récords históricos entre muchas monedas.

El sitio web ofrece un widget: se puede ingresar su código en cualquier otra página web, y el widget mostrará el valor del índice en tiempo real.

Cómo se calcula el índice

El índice calcula el valor combinando cinco factores de mercado ponderados diferentes:

• volatilidad (25% del índice);
• momento / volumen de mercado (25% del índice);
• menciones de bitcoin en las redes sociales (15% del índice);
• encuestas (15% del índice): temporalmente no se tienen en cuenta en el cálculo;
• índice de dominio de bitcoin (10% del índice);
• tendencias (10% del índice).

Volatilidad. Se miden los repuntes actuales en el gráfico de los precios y las reducciones. Los valores obtenidos se comparan con los promedios de los últimos 30 y 90 días. Si se observa un valor elevado, se concluye que el mercado está “nervioso” y los inversores sienten incertidumbre. Es decir, la lógica es la siguiente: si el precio va en aumento y todo está bien, no debería haber altibajos bruscos, entonces los inversores compran de manera estable. Si hay fuertes cambios, hacia arriba en un momento, en otro, hacia abajo, entonces los inversores están en dudas. El concepto de volatilidad en los mercados significa la tasa de cambio de precio por unidad de tiempo.

Momento / volumen de mercado. Este parámetro mide la dinámica del mercado y el volumen de operaciones. Momento es la diferencia entre el precio de cierre del mercado en el período de tiempo actual y el precio de cierre N períodos atrás. El momento también se puede llamar la “potencia” del mercado: la tasa de cambio de precio en una dirección. El valor actual también se compara con los promedios anteriores de 30 y 90 días.

Redes sociales. Más bien, la red social Twitter. Se recopilan y analizan la cantidad de hashtags de Twitter relacionados con bitcoin, y se comprueba la rapidez con la que el hashtag recibe la respuesta de otros usuarios y cuántas personas comentan una publicación con el hashtag durante un período de tiempo. La alta cantidad de respuestas y la rapidez de interacciones significan un creciente interés en BTC y, en consecuencia, el mercado «codicioso».

Encuestas. Los sitios web strawpoll.com y alternate.me realizan encuestas de 2000-3000 personas, basándose en las cuales presentan conclusiones sobre el sentimiento del mercado. Por el momento, las encuestas se llevan a cabo pero no se tienen en cuenta en el cálculo del índice.

Dominio de bitcoin. Se mide la relación entre la capitalización de mercado de bitcoin y la capitalización total del resto de las monedas. Como con el tiempo BTC sigue demostrando su credibilidad en el mundo de las criptomonedas (y en las finanzas en general), se considera que un alto dominio de bitcoin es una señal de la incertidumbre de los inversores sobre el crecimiento del mercado. Cuando sucede lo contrario (el dominio es bajo), el público está muy interesado en las altcoins, lo que significa que los inversores creen que los precios van a aumentar.

Tendencias. Se analizan las consultas de búsqueda en Google Trends relacionadas con bitcoin. No es la frecuencia de las consultas como tal lo que es especialmente importante, sino el cambio de frecuencia (su disminución o caída). A base de esos datos también se determina en qué estado se encuentra el mercado: en el “miedo” o en la “codicia”.

Conclusión

El Índice del Miedo y la Codicia es una herramienta útil que puede mostrarle a un inversor cuidadoso el sentimiento del mercado. Predice el comportamiento del precio de bitcoin de manera bastante confiable (consulte el gráfico anterior para el último año), lo que puede ayudar a determinar la dirección del mercado.