¿Por qué los fondos de cobertura apuestan fuerte por las criptomonedas?

Los fondos de cobertura, esos actores principales de las finanzas tradicionales, ahora dirigen su mirada hacia un mercado que antes se consideraba demasiado inestable: las criptomonedas. Según un informe reciente de la Alternative Investment Management Association y PwC, cerca del 47% de los hedge funds que normalmente negocian en mercados tradicionales ahora poseen activos digitales. Esta cifra marca una evolución significativa en comparación con años anteriores. Si en 2023 el 29% de estos fondos se adentraban en las criptos, hoy, casi la mitad de ellos aprovechan la oportunidad de las monedas digitales. Pero, ¿qué motiva este repentino entusiasmo?

La cripto: una respuesta a la búsqueda de diversificación

Para los fondos de cobertura, la diversificación es crucial, y la cripto ofrece nuevas perspectivas. El mercado cripto presenta de hecho movimientos más volátiles y potenciales de rendimiento que muchos inversores consideran hoy inigualables.

Con la introducción de marcos regulatorios más precisos en los Estados Unidos y en Asia, el mercado de criptomonedas se revela ahora más accesible y menos riesgoso para estas instituciones financieras tradicionales.

El interés de los fondos de cobertura por la cripto también está apoyado por la aparición de nuevos productos financieros, como los fondos cotizados en bolsa (ETF) basados en Bitcoin y otras monedas digitales.

Estos productos ofrecen a los hedge funds una manera regulada de exponerse a los activos digitales, al mismo tiempo que evitan algunas de las complejidades asociadas con las compras directas de criptomonedas. Los ETF, por ejemplo, facilitan el proceso al permitir a los fondos seguir las variaciones de precio de Bitcoin sin tener que gestionar directamente los activos.

Como informa Bloomberg, esta transición no es trivial. Para los hedge funds, volverse hacia las criptos demuestra su voluntad de explorar vías alternativas que pueden aportar importantes ganancias, pero también una cobertura contra los riesgos asociados a los activos tradicionales.

En un contexto en el que los rendimientos de bonos y otros títulos clásicos son a menudo bajos, las criptos representan una opción preferente para ganancias potenciales más altas, a pesar de su volatilidad.

Una tendencia fuerte para 2024: la expansión hacia los activos digitales

El estudio muestra que la afición por la cripto entre los fondos de cobertura no es solo una moda pasajera. De hecho, entre los hedge funds ya invertidos en criptomonedas, el 67% planea mantener su nivel actual de inversión en 2024, mientras que otros incluso planean aumentar sus participaciones.

Este entusiasmo creciente sugiere una posible reevaluación de las criptomonedas por parte de los actores financieros de peso, quienes ahora las ven como un posible pilar de sus carteras.

¿Por qué tal cambio de perspectiva? Algunos fondos de cobertura anticipan una adopción masiva de las criptomonedas en todo el mundo.

La idea de que los activos digitales algún día pueden rivalizar con el oro u otros valores refugio se está volviendo menos utópica. Además, la tecnología blockchain, que subyace a las criptomonedas, abre posibilidades infinitas en términos de trazabilidad, transparencia y seguridad, reforzando la confianza de los inversores institucionales.

Además, gigantes del sector, como Fidelity y BlackRock, también se interesan en los productos derivados de la cripto, lo que aporta una legitimidad adicional al mercado.

La participación de estos grandes nombres alienta a los fondos de cobertura a seguir la tendencia y posicionarse de antemano para captar cuotas de mercado. A medida que el mercado se estructura, los hedge funds incluso consideran incorporar estrategias de trading sofisticadas, aplicando las técnicas de especulación probadas de los mercados bursátiles al universo cripto. Mientras tanto, HBO revela a Satoshi Nakamoto y sorprende a la comunidad cripto.