La tercera reducción de tasas por parte de la Fed podría llegar más rápido de lo previsto

Los inversores refuerzan sus apuestas a favor de una disminución de las tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. en diciembre, según la herramienta CME FedWatch. La probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos ha saltado al 74,5%, frente al 66% de la semana pasada.

La Fed contempla una tercera disminución de tasas en diciembre

El optimismo del mercado se basa en la trayectoria reciente de la Fed, que ya ha llevado a cabo dos reducciones este año: una primera de 50 puntos básicos en septiembre, seguida de una reducción de 25 puntos en noviembre que llevó las tasas a un rango de 4,5%-4,75%.

El gobernador Christopher Waller ha reforzado estas expectativas durante una conferencia el 2 de diciembre en Washington, manifestando que está «inclinado a apoyar una reducción», aunque especificó que su decisión final dependerá de los datos económicos venideros.

Esta potencial tercera reducción se inscribiría en la continuidad de un alivio monetario gradual, con el objetivo de llevar las tasas a un rango entre 4,25% y 4,5%. John Williams, presidente de la Fed de Nueva York, confirmó esta dirección al mencionar una trayectoria a la baja «a lo largo del tiempo», aunque sin un compromiso firme sobre la temporalidad.

Los mercados esperan con ansias la intervención pública de Jerome Powell prevista para el 4 de diciembre en Nueva York, ya que había adoptado un tono más cauteloso en noviembre, afirmando que no había «ninguna urgencia para reducir las tasas».

Un contexto propicio para el aumento de los activos cripto

El bitcoin continúa su impresionante progreso iniciado tras la victoria de Trump y las primeras disminuciones de tasas, habiendo ya pulverizado su récord histórico de 76,951 dólares en noviembre. La criptomoneda ahora se intercambia alrededor de 95,800 dólares, con una ligera caída del 2% en 24 horas, pero sigue en una dinámica fuertemente alcista.

La herramienta CME FedWatch, que basa sus cálculos en contratos de futuros a 30 días, refleja un cambio notable en las expectativas de los inversores. El aumento de 8,5 puntos porcentuales en la probabilidad de una bajada en unos días muestra una creciente confianza en la continuación del alivio monetario.

Esta tendencia se da en un contexto especialmente favorable, combinando una política monetaria acomodaticia y las promesas de Trump de un marco regulatorio más propicio para las criptomonedas. Muchos analistas están revisando al alza sus objetivos, anticipando ahora un bitcoin a 100,000 dólares antes de fin de año.