La internacionalización del yuan es abrumadora

La internacionalización del yuan va mucho más rápido de lo que sugieren las cifras de la empresa Swift. El bitcoin al acecho.

El declive de la red Swift

La empresa Swift controla la mayoría de las transacciones bancarias internacionales. Más de 11,000 instituciones financieras en más de 200 países y territorios utilizan sus servicios.

Es ella la que está en el origen de la estandarización que sostiene la mensajería financiera internacional. Los bancos privados, así como los bancos centrales y los mercados financieros, utilizan su sistema de mensajería para realizar sus transacciones.

El yuan es actualmente la cuarta moneda más utilizada en la red Swift (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication). Su participación se mantuvo por encima del 4 % durante el noveno mes consecutivo (4,75 %). Para comparar, la libra esterlina tiene el 7 %, el euro el 22,50 % y los Estados Unidos el 47,80 %.

Su cuota es del 3,32 % en lo que respecta a los pagos internacionales solamente. Es el 12,80 % para el euro (sin incluir los pagos entre países de la zona euro) y el 59,46 % para el dólar.

En resumen, son cifras que no impresionan mucho. No obstante, ¡la red Swift ya no es un monopolio! La militarización de la red Swift, del euro y del dólar contra Rusia ha provocado frialdad entre los BRICS. Muchos países están volviendo a sus propias monedas mientras se orientan hacia nuevos sistemas de pagos internacionales.

El uso del yuan ha aumentado desde la desconexión de Rusia de la red Swift. Los intercambios comerciales sino-rusos (~ 240 mil millones $ por año) ahora se realizan casi exclusivamente en yuanes o en rublos.

La internacionalización del yuan es una realidad. Recordemos que Xi Jinping ha invitado públicamente a los países del Golfo a vender su petróleo en yuan a través de la plaza de Shanghái. Sabiendo que Arabia Saudita, Irán y los Emiratos Árabes Unidos acaban de unirse a los BRICS…

La continua disminución de las reservas chinas de dólares es un signo inconfundible:

🇨🇳 China’s holding of US treasuries thru time via @opinion pic.twitter.com/q9CJI64Osp

— Peter Morgan (@psimpsonmorgan) July 7, 2024

El equivalente chino de la red Swift

El volumen de transacciones del sistema de pago transfronterizo chino CIPS fue de 123,000 mil millones de yuanes en 2023 (17,000 mil millones $). Un aumento del 27 % interanual.

Se espera que esta cifra se duplique este año, lo que equivale a 34,000 mil millones de dólares. Para comparar con los 150,000 mil millones intercambiados a través de la red Swift.

El sistema CIPS ahora cuenta con 150 participantes directos y 1,401 participantes indirectos. Están distribuidos en 117 países y regiones y pueden cubrir hasta 184 países y regiones a través de más de 4,700 bancos.

En resumen, la participación del yuan en los intercambios globales es mucho mayor al 4,75 %. En realidad, está mucho más cerca del 20 %. No es sorprendente cuando se sabe que la participación de China en el comercio mundial ronda el 17 %. Sin mencionar que el PIB chino supera al de los Estados Unidos (en paridad de poder adquisitivo).

El CIPS gana terreno gracias a los swaps de divisas bilaterales. Cuarenta y cuatro países se han beneficiado de ellos por un monto de más de 500 mil millones de dólares. De tal manera que más del 53 % de los intercambios comerciales chinos ya se realizan en yuan. La participación del dólar ha caído al 43 %, frente al 83 % en 2010.

Incluso el FMI ha constatado recientemente que el uso del yuan en los pagos transfronterizos ha pasado de 0 % en 2014 a 20 % en 2021 (en una muestra de 125 países). Una cuarta parte de estos países utiliza mayoritariamente el yuan para comerciar con China.

¿Y el bitcoin?

Nada sugiere que el gobierno chino esté cambiando su postura respecto al bitcoin. Dicho esto, han aparecido ETF de Bitcoin en Hong Kong. Un buen augurio.

Su gran aliado ruso va más rápido. La Duma y el banco central ruso acaban de autorizar dos plataformas que permitirán a las empresas realizar transacciones transfronterizas en bitcoin. El marco sigue siendo «experimental», pero apostemos a que el éxito será resonante.

Este servicio estará inicialmente limitado a grandes empresas exportadoras e importadoras. Dicho sea de paso, varios medios han hablado erróneamente de stablecoins respaldados por el rublo y el yuan. Tampoco parece que este marco experimental se refiera a las CBDC.

Primero asustados, los gobiernos están dándose cuenta de que el bitcoin no es una amenaza y que nunca se ha visto que el mundo retroceda después de un avance tecnológico. El bitcoin es una red de pagos universal y, al mismo tiempo, una moneda existente en cantidad absolutamente finita, dos en uno. No habrá marcha atrás.

Incluso Estados Unidos se da cuenta de que eventualmente se impondrá como la moneda de reserva internacional por excelencia. Donald Trump ya ha anunciado la creación de una reserva estratégica de bitcoins en caso de reelección. ¡Estamos hablando potencialmente de una reserva de 1 millón de BTC!

Trump sabe que el proceso de desdolarización es irreversible. Los BRICS no retrocederán. El mundo necesita una moneda apátrida, no censurable y que no ofrezca privilegios a ninguna nación en particular.

Es hora de que Estados Unidos comercie en igualdad de condiciones y que las tensiones geopolíticas cesen antes de que sea demasiado tarde. No se pierda nuestro artículo al respecto: Rusia aboga en Nueva York por el fin del monopolio del dólar.