Inmobiliaria en Francia: El ministro de vivienda anuncia un préstamo a tasa cero ampliado a partir de abril

Comprar una propiedad sin una contribución significativa es un desafío cada vez más difícil, especialmente para los compradores primerizos. Mientras que las tasas de interés de las hipotecas siempre superan el 3%, y los precios de las viviendas nuevas se mantienen altos a pesar de la crisis, el gobierno amplía las condiciones de acceso al préstamo a interés cero (PTZ) a partir del 1^er de abril de 2025. Una novedad que afecta a dos dispositivos poco conocidos, que permiten comprar una vivienda a menor costo y escalonar su adquisición.

Un empujón a los compradores primerizos: la co-adquisición integrada en el PTZ

En un contexto donde la falta de aportación personal frena a muchos hogares, la co-adquisición podría ser una solución efectiva. Este dispositivo, ya probado por el Crédit Mutuel Arkéa con su programa Duoprimo, permite al comprador financiar una parte mayoritaria de su propiedad, mientras que el banco cubre hasta el 10% del precio.

Un apoyo financiero como este se extiende por un período máximo de 10 años, al término del cual el comprador recompra la parte poseída por la entidad bancaria y se convierte en propietario al 100% de su vivienda.

A partir del 1^er de abril, este método de adquisición podrá ser financiado a través del PTZ, lo que facilitará así el acceso a la vivienda para los compradores primerizos que tienen dificultades para reunir un aporte suficiente.

¿Cómo funciona la co-adquisición con el PTZ?

• El comprador adquiere una parte mayoritaria de la vivienda y financia la mayor parte de su adquisición;
• El banco completa la compra y cubre hasta el 10% del costo total;
• Una recompra progresiva: el comprador recompra la parte del banco al cabo de un máximo de 10 años;
• Un acceso facilitado al PTZ, que podrá financiar esta parte de la adquisición.

El objetivo declarado por el gobierno es claro: reducir la barrera financiera del acceso a la propiedad. Durante el salón inmobiliario Mipim, la ministra de Vivienda, Valérie Létard, justificó esta medida y explicó que «la prioridad es acompañar a los hogares en dificultad ante las condiciones actuales del mercado».

La integración de la co-adquisición en el PTZ podría, de hecho, alentar a más hogares a dar el paso y ofrecerles un marco seguro y progresivo para financiar su proyecto inmobiliario.

El desmembramiento inmobiliario: un modelo inspirado en el leasing

La otra alternativa ahora elegible para el PTZ es el desmembramiento inmobiliario. Es un enfoque que se asemeja al leasing de automóviles. El modelo se basa en un principio simple: un fondo inmobiliario compra un bien nuevo, luego cede el 50% al comprador por un período de 25 años.

Así, el comprador financia solo la mitad del precio total, lo que reduce considerablemente su endeudamiento inicial. Durante este período, dispone de una opción de compra que le permite recuperar la plena propiedad en el momento en que su situación financiera lo permite.

Esta solución, promovida especialmente por la start-up Neoproprio, ofrece un marco flexible y seguro, con un derecho de uso garantizado por un contrato notarial.

La inclusión de este dispositivo en el perímetro del PTZ abre nuevas perspectivas para los hogares que desean invertir progresivamente. Gracias a este tipo de estructura financiera, el gobierno espera relanzar la compra de viviendas en un mercado en desaceleración.

Sin embargo, estos nuevos mecanismos también plantean preguntas sobre su accesibilidad real: ¿cuál será la demanda de los bancos? ¿Serán suficientes los promotores para ofrecer estas fórmulas?

Este decreto que precisa los límites de recursos y las cuotas de financiación del PTZ ampliado se espera en los próximos quince días y debería dar más visibilidad sobre las condiciones exactas de aplicación.

Estas evoluciones podrían marcar un cambio para los compradores primerizos. Con soluciones adaptadas a las restricciones presupuestarias actuales, el gobierno apuesta por un acceso a la propiedad más progresivo e inclusivo. Queda por ver si estos dispositivos atraerán a los bancos y a los promotores, y sobre todo, si los hogares en busca de una vivienda se aprovecharán de ellos.