BlackRock y Nasdaq: una asociación audaz para transformar el ETF de Bitcoin

Un año después del lanzamiento de su ETF de Bitcoin, BlackRock no se duerme en los laureles. El gigante financiero empuja aún más lejos con una solicitud de modificación regulatoria para introducir los intercambios « en especie » en su fondo IBIT. Este modelo innovador promete transacciones más fluidas y económicas, reservadas para participantes autorizados. Una iniciativa que demuestra la voluntad de BlackRock de remodelar el mercado de criptomonedas.

Los intercambios en especie: un avance importante para el ETF de Bitcoin

La noticia de Bitcoin: BlackRock ha solicitado a la SEC, a través del Nasdaq, permitir los reembolsos « en especie » para su ETF de Bitcoin IBIT. Este mecanismo tiene como objetivo simplificar las transacciones entre el fondo y los participantes autorizados (AP), como las grandes instituciones financieras.

Concretamente, estos últimos podrán intercambiar directamente bitcoins por acciones del ETF, sin pasar por conversiones a efectivo.

¿Por qué es tan revolucionario? Actualmente, los reembolsos a menudo implican altas tarifas, como los spreads de compra y venta o las comisiones de los corredores. Con el modelo en especie, estos costos desaparecen.

Según James Seyffart, analista de ETFs:

« Esto mejora la eficiencia de las transacciones mientras reduce las fricciones. »

Los beneficios son numerosos:

• Reducción de costos: menos intermediarios significa menos tarifas;
• Mayor transparencia: los movimientos de bitcoins se vuelven trazables en la blockchain;
• Eficiencia fiscal: las ganancias de capital son optimizadas para inversores institucionales.

Breaking: ISHARES BITCOIN ETF FILES FOR IN-KIND REDEMPTIONS: FILING@BlackRock 's @iShares #Bitcoin Trust ($IBIT) has filed to allow in-kind creations and redemptions for its spot Bitcoin ETF. Indicating a significant shift from its previous filings which focused on cash… pic.twitter.com/L3mpzZzvAu

— MartyParty (@martypartymusic) January 24, 2025

Sin embargo, esta flexibilidad sigue siendo inaccesible para los particulares. MartyParty, analista cripto, recuerda:

« Los intercambios en especie solo conciernen a los grandes jugadores. Los pequeños inversores tendrán que conformarse con el antiguo modelo. »

BlackRock domina el mercado de ETFs cripto con IBIT

Desde su lanzamiento en enero de 2024, el ETF de Bitcoin IBIT de BlackRock ha atraído casi 40 mil millones de dólares en flujos, un récord absoluto para un producto de este tipo. Este enorme interés ilustra la confianza de los inversores institucionales en las criptomonedas a pesar de las turbulencias del mercado.

Mientras BlackRock afina sus estrategias, otros actores buscan hacerse un hueco. CoinShares ha presentado recientemente solicitudes para ETFs basados en Litecoin y XRP, mientras que Grayscale multiplica las iniciativas con productos dedicados a Solana y Ethereum.

Pero el gigante de los ETFs sigue en cabeza gracias a su capacidad de innovación.

Para Chris J. Terry, experto en estrategias financieras, este avance es una « verdadera oportunidad para la liquidez de los ETFs ». Al optimizar los intercambios, BlackRock hace que sus productos sean más atractivos para los grandes inversores mientras consolida su dominio en el mercado.

This article from @CryptoSlate is completely wrong. "In Kind Redemptions" have nothing to do with the end investor (ETF Buyer) it only affects the AP "Authorized Participant" whom is the middleman between the ETF issuer like Blackrock or Fidelity. You cannot cash out your IBIT…

— Chris J Terry (@chrisjterry) January 24, 2025

Además, esta dinámica resalta un cambio de paradigma en el sector cripto. Las instituciones tradicionales, que antes eran reticentes, ahora adoptan estrategias audaces para responder a una demanda creciente.

Con el ETF de Bitcoin IBIT, BlackRock no se contenta con seguir la tendencia: la redefine.

En definitiva, el ETF de Bitcoin IBIT de BlackRock marca un hito clave en la historia de los ETFs. Después de más de una década de espera, la SEC ha validado un producto que experimenta un crecimiento récord. Una revolución para el mercado de ETFs y un avance para Bitcoin.