¡Bitcoin bajo presión: El efecto de la expiración de opciones!

La próxima expiración de las opciones en Bitcoin y Ethereum, que representan un valor colosal de 3 mil millones de dólares, está atrayendo una atención especial en el mercado cripto. Este evento, previsto para hoy, podría desencadenar una volatilidad marcada, influyendo en la dirección de los precios de las principales criptomonedas. Este contexto es propicio para un análisis profundo del impacto de estas expiraciones en las fluctuaciones del mercado.

El impacto de las opciones en Bitcoin

Según los datos de Deribit, aproximadamente 2,34 mil millones de dólares en opciones sobre bitcoin vencen hoy, con un punto de dolor máximo fijado en 66 000 dólares. Este punto crítico es el nivel de precios que causa las mayores pérdidas a los titulares de opciones.

Con 36 732 contratos a punto de vencer, este fenómeno atrae la atención de los inversores, especialmente después de la reciente expiración de 61 320 contratos la semana pasada.

Esta reducción en el número de contratos en circulación podría influenciar los movimientos de precios, especialmente si el mercado se acerca al punto de dolor.

El análisis de estas opciones revela que el ratio put-call, un indicador de la tendencia del mercado, juega un papel clave.

Un ratio put-call bajo indica una predominancia de las opciones de compra, sugiriendo un sentimiento alcista entre los traders.

Sin embargo, la proximidad del precio del bitcoin al punto de dolor máximo podría acentuar la volatilidad, ya que los inversores ajustan sus posiciones en respuesta a los movimientos del mercado.

Las opciones en Ethereum en el punto de mira

Para Ethereum, 183 756 contratos por un valor de 577,2 millones de dólares también están en proceso de vencimiento, con un punto de dolor máximo de 3 300 dólares.

El ratio put-call para estas opciones es de 0,55, una cifra relativamente baja que refleja un sentimiento optimista entre los inversores. Esta situación podría estimular la actividad de trading, especialmente si los precios se acercan a este umbral de dolor máximo.

La volatilidad de Ethereum podría ser exacerbada por los movimientos de precios impredecibles alrededor de este vencimiento.

Los traders de opciones suelen ajustar sus posiciones para minimizar las pérdidas o maximizar las ganancias, lo que puede llevar a fluctuaciones significativas en los precios. Además, la reciente caída del índice de volatilidad Dvol a niveles históricamente bajos sugiere un período de calma relativa, pero esto podría cambiar rápidamente.

Volatilidad y perspectivas del mercado cripto

El impacto de la expiración de las opciones en Bitcoin y Ethereum está lejos de ser insignificante. La caída del índice Dvol, de 62% a 48%, indica una disminución de la volatilidad, pero esta calma podría ser engañosa.

Conferencias importantes como la Bitcoin 2024 y las decisiones de las reuniones del FOMC han contribuido a estabilizar los mercados, pero los inversores siguen siendo cautelosos.

Los precios actuales de Bitcoin, alrededor de 64 714 dólares, y Ethereum, a 3 178 dólares, reflejan una cierta estabilidad, pero la incertidumbre persiste.

Los analistas anticipan un trimestre relativamente optimista, basado en tendencias históricas, pero subrayan la ausencia de oportunidades importantes a corto plazo. Recomiendan un enfoque prudente, centrándose en las opciones de compra a medio y largo plazo.