Bitcoin - The institutional rush will reach $1 trillion!

L’année 2024 pourrait bien marquer un tournant historique pour le Bitcoin. Selon Matthew Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, l’adoption institutionnelle massive est désormais enclenchée. Cependant, les afflux records récents dans les ETF Bitcoin ne sont qu’un prélude. Ils représentent les prémices d’un mouvement de fond bien plus colossal à venir.

La demande institutionnelle du Bitcoin en plein essor

Le paysage réglementaire crypto s’est nettement amélioré ces dernières années. Les régulateurs ont progressivement clarifié le statut des actifs numériques, offrant un cadre juridique sûr et propice aux investissements institutionnels. L’approbation très attendue des ETF Bitcoin spot aux États-Unis a définitivement aplani la voie.

Par conséquent, la demande institutionnelle pour Bitcoin explose littéralement. À la faveur d’un environnement plus favorable, les grandes fortunes et family offices ont initié le mouvement en 2022. Ils perçoivent Bitcoin comme une précieuse réserve de valeur décentralisée, à l’abri de l’inflation galopante. En 2023, les géants de la gestion d’actifs se sont engouffrés dans la brèche. Fonds de pension, fonds souverains et autres mastodontes ont entamé leurs diligences raisonnables en vue d’intégrer Bitcoin à leurs portefeuilles.

Un afflux record mais symbolique 

Il est vrai que les 12 milliards de dollars engrangés par les ETF Bitcoin depuis leur lancement en janvier constituent un record historique. C’est la plus grosse levée de fonds jamais réalisée pour un produit ETF. Un accomplissement impressionnant qui témoigne de l’appétit naissant des investisseurs pour cette classe d’actifs émergente. Mais ce n’est qu’un début.

Comme le rappelle Hougan, les gérants de fortune mondiaux contrôlent collectivement plus de 100 000 milliards de dollars d’actifs. Et ils n’en sont qu’aux balbutiements de leur allocation dans les cryptomonnaies. Si ces poids lourds venaient à allouer ne serait-ce qu’1% de leurs portefeuilles à Bitcoin en moyenne, cela représenterait près de 1 000 milliards de dollars d’entrées de capitaux. Un chiffre ahurissant qui laisserait les 12 milliards récents bien loin derrière.

Une allocation raisonnable et renforcée 

Cette allocation d’1% n’aurait rien d’illogique ou d’inconsidéré selon Hougan. Des études ont en effet démontré qu’une exposition de 2,5% à Bitcoin améliorerait les rendements ajustés. Ceci au risque d’un portefeuille traditionnel, quelle que soit la période de 3 ans observée dans l’histoire de la crypto. Une allocation d’1% semblerait donc tout à fait raisonnable, voire probablement trop prudente au vu du potentiel de Bitcoin.  

Désormais, tous les prérequis semblent réunis pour qu’une véritable déferlante institutionnelle se produise en 2024. D’une part, le cadre réglementaire s’est considérablement amélioré pour faciliter cette transition. D’autre part, l’appétit institutionnel est au plus haut, stimulé par l’inflation galopante et la raréfaction des valeurs refuges traditionnelles. Enfin, l’écosystème Bitcoin s’est professionnalisé, offrant désormais les outils et services essentiels pour opérer en toute sécurité.

Un impact de grande ampleur pour le Bitcoin

Si cette vague d’adoption institutionnelle se concrétise pleinement, les impacts pourraient être colossaux. Un afflux massif de capitaux institutionnels exercerait une pression haussière sans précédent sur le prix du Bitcoin. Certains analystes évoquent même le seuil symbolique du million de dollars par BTC d’ici quelques années. Mais au-delà des considérations financières, cette institutionnalisation signerait l’intégration définitive de Bitcoin dans le système financier mondial traditionnel.

En somme, tous les signaux convergent pour annoncer une année 2024 potentiellement historique pour le Bitcoin. La crypto pionnière pourrait enfin connaître son véritable envol grâce à l’appétit grandissant des investisseurs institutionnels. Facilitée par un cadre favorable, cette adoption de masse consacrerait Bitcoin comme une réserve de valeur incontournable pour les années à venir. Cependant, les récents afflux record dans les ETF Bitcoin ne représentent encore qu’un début. A peine 1% du véritable potentiel à venir si l’allocation institutionnelle atteint ne serait-ce que 1%.