El Bitcoin llevado por la Masa Monetaria
La alineación de los planetas continúa. Mientras que Estados Unidos quiere acumular «tanto bitcoin como sea posible», la masa monetaria global sube de nuevo.
Bitcoin vs M2
La correlación entre el bitcoin y la masa monetaria mundial (M2) ha estado generando mucho debate últimamente.
Para recordar, los bancos centrales pueden desacelerar el ritmo de creación monetaria al aumentar las tasas y viceversa. A largo plazo, la masa monetaria M2 de los países avanzados crece un 7 % anual.
Dicho de otra manera, si la producción económica se mantiene estable, el dinero pierde un 7 % de su valor cada año. Lo que nos da una pérdida del 50 % al cabo de diez años…
Aumentar la producción de bienes y servicios permite absorber la creación monetaria. Pero sin crecimiento, los salarios no pueden seguir el ritmo de la inflación y el ahorro pierde su poder adquisitivo.
Esta es la situación en la que nos encontramos debido a las crecientes dificultades para extraer la energía esencial para el crecimiento. Sin mencionar los despilfarros gubernamentales que no ayudan en nada. Y dado que la inflación incita a intercambiar el ahorro por un activo deseable, M2 es un buen indicador adelantado para el precio del bitcoin.
Esta correlación no es perfecta, pero históricamente, el aumento de la masa monetaria global a menudo provoca un flujo de capital hacia activos deseables como bitcoin, acciones y materias primas.
El activo más deseable hoy en día es bitcoin. Por numerosas razones perfectamente articuladas por Michael Saylor durante el Digital Asset Summit de Nueva York esta semana.
En resumen, las cifras muestran que bitcoin tiende a seguir la evolución de la masa monetaria con un desfase de aproximadamente 70 días. El chico de M2 espera que bitcoin retome su avance el 25 de marzo. Quien viva, verá.
[La curva amarilla representa la masa monetaria global M2. Se ha desplazado 70 días hacia la derecha para sugerir la dirección que Bitcoin está a punto de tomar.]
Huele a tinta fresca
Es cierto que la Fed está reduciendo lentamente sus tasas por miedo a un resurgimiento de la inflación debido a los aranceles. Dicho esto, la masa monetaria M2 del dólar ya ha aumentado un 4 % en comparación con el año pasado.
Este es el ritmo de expansión monetaria más rápido en 30 meses. Estamos en el undécimo mes consecutivo de aumento de M2 (21.600 millones de dólares). Estamos a un paso del récord histórico alcanzado en abril de 2022.
La masa monetaria mundial ha aumentado en 2.000 millones de dólares en los últimos dos meses. Es equivalente a 102.600 millones de dólares en total:
Por otro lado, China, la primera economía mundial en paridad de poder adquisitivo, está a punto de acelerar la impresión monetaria!
El primer ministro Li Qiang anunció este mes un objetivo de crecimiento del PIB real del 5 % para 2025. El objetivo de inflación es del 2 %, lo que nos da un objetivo de crecimiento del PIB nominal del 7 %.
Según la revista Fortune, estos objetivos requerirán hacer crecer la masa monetaria un 10 %, en comparación con el 7 % actual. Sin contar que la inflación está disminuyendo un 0,7 % interanual, lo que está muy por encima del 2 % deseado.
Es por eso que Pekín ha elevado recientemente su objetivo de déficit público del 3 % al 4 % del PIB para 2025. ¡Algunos economistas chinos incluso apuestan por un 10 %!
Esto representa una ruptura de la convención establecida hace mucho tiempo, en 1999, según la cual Pekín se esforzaría por mantener el déficit por debajo del 3 %, como lo exige en principio el tratado de Maastricht de la Unión Europea.
Bull Run inminente
El crecimiento de la masa monetaria global es una buena señal para bitcoin, al igual que la reserva estratégica estadounidense…
Los traders han vendido la noticia, pero paciencia. No olvidemos que el decreto del presidente de EE.UU. encomienda a los departamentos del Tesoro y del Comercio el desarrollo de estrategias neutrales desde el punto de vista fiscal para acumular más BTC.
La expresión clave del decreto es «neutral desde el punto de vista fiscal», lo que significa que la operación no costará nada a los contribuyentes, pero también que no requiere autorización del Congreso… El gobierno de EE.UU. podría, por ejemplo, vender oro para comprar bitcoins.
Dicho esto, ya hay un proyecto de ley (Bitcoin Act) en manos de los senadores, lo que podría facilitar las cosas. Sin embargo, Cynthia Lummis confió esta semana que no tiene la mayoría, por el momento.
Sin embargo, otros senadores son optimistas. Este es el caso de Tom Emmer, quien cree que el proyecto de ley que permitiría comprar 1 millón de BTC será aprobado:
Muchas naciones están muy interesadas en bitcoin como moneda de reserva internacional. Y no son pocas. Los Emiratos Árabes Unidos y Rusia, dos países miembros de los BRICS, están en la lista.
Estados Unidos seguramente provocará un efecto en cadena y son muchos los analistas que ven a bitcoin alcanzar los 400,000 dólares en los próximos meses. Michael Saylor predice que superará a Google, Apple e incluso al oro en 48 meses.
No te pierdas nuestro artículo: Estados Unidos eliminará la deuda gracias a Bitcoin.
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Periodista de Bitcoin, geopolítica, economía y energía.
Las ideas y opiniones expresadas en este artículo pertenecen al autor y no deben tomarse como consejo de inversión. Haz tu propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión.