Crypto - Les stablecoins et la DeFi exploseront grâce aux réductions de la FED

Une possible baisse des taux d’intérêt de la FED en 2024 pourrait provoquer un afflux d’institutionnels vers les applications décentralisées (DeFi) et les stablecoins. C’est ce qui ressort d’une étude publiée par le gestionnaire d’actifs Fidelity. Si les taux traditionnels baissent, les rendements DeFi redeviendront attractifs pour les investisseurs crypto en quête de gains. 

Les institutionnels attirés par les rendements DeFi

Selon Fidelity, les institutionnels auraient pu s’intéresser aux rendements offerts par les protocoles DeFi et la crypto en 2023. Cependant, face aux hausses de taux de la Fed, ils ont préféré se tourner vers des produits obligataires traditionnels, jugés plus sûrs. 

Avec des taux à un chiffre, les gains DeFi leur paraissaient trop faibles au regard des risques perçus : interfaces complexes, failles de sécurité, smart contract, etc.

Mais en 2024, le scénario pourrait s’inverser si la Fed assouplit sa politique monétaire. Avec des taux traditionnels en baisse, les rendements DeFi redeviendraient compétitifs. Dès lors, les institutionnels seraient tentés d’y investir du capital.

Cela suppose toutefois des avancées en termes de sécurité et d’ergonomie des plateformes DeFi. Les progrès infrastructurels seront déterminants pour rassurer les investisseurs crypto sur la fiabilité des smart contracts. Avec des garde-fous renforcés, les risques seront plus acceptables.

Les stablecoins comme porte d’entrée potentielle 

Selon Fidelity, l’adoption de stablecoins pourrait also être un vecteur d’entrée des institutionnels sur le marché crypto cette année. Leur usage à des fins de règlements ou de paiements transfrontaliers suscite un intérêt croissant.

En tant que version numérique de monnaies traditionnelles comme le dollar, les stablecoins rassurent par leur volatilité réduite. Leur exploitation par des acteurs « TradFi » contribuerait à les légitimer.

Fidelity anticipe des progrès réglementaires autour des stablecoins en 2024. Des cadres juridiques clarifiés offriraient plus de garanties aux utilisateurs crypto potentiels. Les leaders Tether et USD Coin pourraient en sortir renforcés.

L’intérêt devrait notamment venir du secteur des paiements. Les stablecoins ont le potentiel d’accélérer et d’abaisser les coûts des transactions. Une adoption sectorielle pour les règlements internationaux semble envisageable à terme.

Si les taux de la Fed baissent, l’attrait des stablecoins s’en trouve décuplé. Ils constitueront une porte d’entrée privilégiée vers la crypto pour de nombreuses institutions en quête de rendements.

L’étude de Fidelity souligne le lien étroit entre politique monétaire et adoption crypto. Si la Fed assouplit le loyer de l’argent en 2024, la DeFi et les stablecoins pourraient connaître un afflux massif d’institutionnels. Cette hypothèse reste néanmoins conditionnée à des progrès en termes d’infrastructure et de régulation crypto. Mais elle illustre le potentiel pour les innovations crypto de gagner en crédibilité auprès des acteurs « TradFi ».