Crypto : Franklin Templeton débarque sur Solana avec un fonds tokenisé

La frontière entre la finance traditionnelle et l’univers des cryptos continue de s’estomper. Franklin Templeton, mastodonte de la gestion d’actifs avec 1,6 trillion de dollars sous gestion, fait un pas de plus vers l’intégration de la blockchain et annonce l’extension de son fonds monétaire américain tokenisé (FOBXX) sur Solana. Ce mouvement stratégique, qui intervient dans un contexte de montée en puissance des actifs financiers tokenisés, pourrait bien constituer un virage dans l’adoption institutionnelle de cette technologie. Après avoir déjà implanté ce fonds sur Ethereum, Avalanche et plusieurs blockchains de couche 2, la société américaine mise désormais sur Solana, une infrastructure crypto qui a su séduire au-delà de son image initiale de terrain de jeu pour les memecoins.

Un fonds monétaire tokenisé désormais accessible sur Solana

Franklin Templeton a annoncé le 12 février l’intégration de son OnChain US Government Money Fund (FOBXX) sur Solana, une blockchain connue pour sa vitesse et ses frais réduits. Créé en 2021, ce fonds repose sur une gestion entièrement digitale et offre une exposition aux titres du Trésor américain, aux liquidités et aux accords de rachat entièrement garantis. Au 31 janvier 2025, ses actifs sous gestion s’élevaient à 512 millions de dollars, avec un rendement effectif sur sept jours de 4,2 %.

Grâce à ce développement, Franklin Templeton étend sa présence sur les blockchains de couche 1 alors que Solana continue de structurer son écosystème institutionnel. En pratique, chaque part du fonds est représentée par un token BENJI, qui permet un suivi et un enregistrement des transactions sur la blockchain.

Franklin Templeton cherche à profiter d’un réseau offrant des transactions rapides et peu coûteuses, une alternative à Ethereum, dont la congestion et les frais élevés demeurent un obstacle, comme l’illustre son récent investissement sur Solana. Cette initiative s’insère dans une tendance plus large, où de plus en plus d’acteurs institutionnels explorent les avantages de la finance décentralisée (DeFi) sans en adopter les risques inhérents.

Une adoption institutionnelle croissante sur Solana

Le choix de Solana par Franklin Templeton s’intègre dans un mouvement d’adoption institutionnelle croissant. Alors que la blockchain était autrefois associée à une volatilité excessive et aux memecoins, elle attire désormais de grands gestionnaires d’actifs et hedge funds. En février 2024, l’entreprise a même enregistré un trust lié à un potentiel ETF Solana dans l’État du Delaware, une initiative dans l’univers crypto qui souligne son ambition de développer des produits financiers adossés à cet écosystème.

L’intérêt institutionnel pour Solana ne cesse de croître : selon CoinShares, les investissements dans les applications décentralisées basées sur Solana ont bondi de 54 % au troisième trimestre 2024, et atteignent 173 millions de dollars. Dans le même temps, Apollo Global Management a lancé un fonds d’investissement institutionnel tokenisé sur cette blockchain, ce qui témoigne d’un changement de perception dans les milieux financiers.

Toutefois, la question réglementaire pourrait freiner cet élan. Des procédures judiciaires en cours mettent en cause Solana, et accusent son token SOL d’être un titre non enregistré. Si ces actions devaient aboutir, elles pourraient compliquer l’approbation d’un éventuel ETF Solana et freiner l’adoption institutionnelle.

L’expansion de FOBXX sur Solana confirme que la tokenisation des actifs financiers traditionnels devient une priorité pour les grands gestionnaires d’actifs. Cette transformation pourrait révolutionner la finance en rendant les transactions plus fluides, transparentes et accessibles. La question reste de savoir si les régulateurs crypto suivront cette dynamique ou s’ils chercheront à freiner la montée en puissance des actifs tokenisés par crainte d’un manque de contrôle sur ces nouveaux instruments financiers. Franklin Templeton, en tout cas, semble convaincu que l’avenir de l’investissement passera par la blockchain.