Crypto : 145M$ de liquidations Bitcoin et Ethereum - Le marché tremble !

La volatilité a de nouveau frappé le marché des cryptomonnaies, provoquant une chute brutale des principaux actifs, notamment le bitcoin et l’ethereum. Cette nouvelle vague de liquidations a entraîné une série de conséquences bien connues des investisseurs. En parallèle, le marché montre des signes de fragilité croissante, mettant en lumière les risques inhérents aux positions longues.

Bitcoin : Une chute qui coûte cher

Le bitcoin, souvent considéré comme l’or numérique, a vu ses positions longues liquidées à hauteur de 90 millions de dollars, un niveau record depuis le 5 août. Ce bain de sang pour les investisseurs a contribué à un déclin brutal de l’Open Interest, qui a chuté de 2,2 milliards de dollars. 

Traders were speculating on higher prices, which created a fragile environment.

Open Interest rose from $13.5B to $17.9B (31%) since August 5th, and Funding Rates remained positive, indicating a premium on perpetual contracts.

This situation often leads to instability in… pic.twitter.com/G6c9fO6bbo

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) August 28, 2024

Cela montre à quel point le marché a perdu de sa vigueur récente. 

« Les spéculations sur des prix plus élevés ont créé un environnement fragile », comme l’a observé @jjcmoreno. 

En réalité, le bitcoin n’a pas été le seul à souffrir, mais sa chute de plus de 10 % en seulement deux jours a ravivé les craintes d’une nouvelle spirale baissière.

Voici les chiffres clés de cette débâcle :

• Bitcoin a plongé de 10,8 % en deux jours ;
• L’Open Interest est passé de 13,5 à 17,9 milliards de dollars ;
• Les liquidations longues ont atteint un sommet de 90 millions de dollars.

Une volatilité qui déstabilise tout le marché crypto

Au-delà du bitcoin, l’ensemble du marché crypto est en proie à une instabilité inquiétante. Ethereum, par exemple, a également été sévèrement touché, avec des liquidations longues atteignant 55 millions de dollars. 

Cette vague de liquidations n’est pas un simple épiphénomène, mais le symptôme d’un marché qui digère mal l’afflux soudain d’influx sur les plateformes de trading. Les positions déjà fragiles des traders ont commencé à céder, alimentant ainsi un cercle vicieux où la volatilité appelle toujours plus de volatilité. 

Les investisseurs, échaudés par ces mouvements brutaux, sont désormais sur le qui-vive, scrutant le moindre signe d’apaisement dans ce climat tendu.

Pour Ryan Lee, Analyste en chef chez Bitget Research, 3 facteurs pourront influencer la performance du BTC et de l’ETH :

1. Baisse des taux d’intérêt : lors de la réunion de Jackson Hole, le président de la Réserve fédérale, M. Powell, a laissé entendre que le temps des ajustements stratégiques était arrivé, préparant ainsi le terrain pour de futures baisses de taux. Cela a entraîné une chute de l’indice du dollar américain (DXY), qui oscille actuellement autour de 100. Une baisse des taux en septembre fait désormais consensus au sein du marché, marquant ainsi le début officiel des trades pariant sur les baisses de taux. Les baisses de taux sont bénéfiques pour améliorer la liquidité globale du marché au niveau macroéconomique, ce qui peut avoir un impact positif sur les actifs crypto.
2. Capitalisation boursière totale des stablecoins : en août, la capitalisation totale des stablecoins est passée de 163,8 milliards de dollars à 169,8 milliards de dollars, ce qui indique un afflux net de 6 milliards de dollars sur le marché des cryptomonnaies. Le marché crypto connaît toujours une entrée nette de fonds. Étant donné que la tendance des stablecoins est une tendance à moyen et long terme, on s’attend à ce que les stablecoins continuent d’enregistrer des entrées nettes en septembre.
3. Flux entrants sur les ETF : à la fin du mois d’août, les ETF BTC ont enregistré une entrée de 17,86 milliards de dollars, avec des flux entrants continus au cours des derniers jours de trading. Cela suggère que les fonds traditionnels, représentés par Wall Street, restent optimistes quant aux performances à venir des actifs crypto. Les ETF BTC devraient continuer à être une porte d’entrée importante pour les fonds traditionnels afin de s’exposer aux actifs crypto en septembre.

Cette chute brutale du marché crypto résulte de liquidations massives et d’une volatilité exacerbée, rappelant la prudence nécessaire face à l’instabilité chronique des cryptomonnaies.