Comment la crypto fait flamber l'immobilier aux États-Unis ?

Le mythe de la richesse crypto dépensée en Lamborghini et en bling-bling est tenace. Pourtant, des recherches révèlent que ces gains nourrissent avant tout la pierre, dopant les marchés immobiliers là où la crypto est populaire.

La richesse crypto révolutionne les habitudes de consommation aux États-Unis

Les success stories d’investisseurs ayant fait fortune grâce aux cryptomonnaies ne manquent pas sur les réseaux sociaux. Mais comment cette manne financière est-elle réellement dépensée ? C’est la question à laquelle ont tenté de répondre des chercheurs de plusieurs universités américaines et britanniques.

En analysant les données transactionnelles de millions d’Américains entre 2010 et 2023, ils ont découvert que chaque dollar de plus-value en crypto engendrait environ 9 cents de dépenses supplémentaires. Cet effet de richesse est deux fois plus important que pour les actions, mais trois fois moindre que pour les gains de loterie. 

« Nos estimations indiquent que les dépenses liées aux crypto-monnaies restent plus proches des schémas observés avec les investissements boursiers traditionnels« , explique Darren Aiello, co-auteur de l’étude.

L’immobilier, refuge prisé des « crypto-millionnaires »

Loin des clichés, la majorité des dépenses ne concerne pas des achats tape-à-l’œil comme des voitures de luxe. Les crypto-investisseurs allouent en réalité une part significative de leurs gains à l’acquisition de biens immobiliers, ce qui fait grimper les prix dans les régions où ils adoptent massivement les cryptos.

Ainsi, les chercheurs ont constaté qu’en 2017, année phare pour le Bitcoin, les prix de l’immobilier ont augmenté 43 points de base plus rapidement dans les comtés à forte concentration de détenteurs de crypto-monnaies. Sur la décennie 2013-2023, chaque dollar gagné en crypto se traduit par une hausse de 15 cents du prix médian des maisons dans les 3 mois suivants.

De plus, en analysant les retraits de plus de 5000$ effectués sur les exchanges, les auteurs remarquent une augmentation notable des dépenses immobilières dans l’année qui suit. « Pour chaque ménage ayant retiré 5000$, un sur 20 est devenu propriétaire pour la première fois« , précise Jason Kotter, professeur de finance.

En conclusion, si l’impact macroéconomique des cryptos reste encore limité aux États-Unis, il n’en est pas moins réel et en constante augmentation. L’arrivée récente d‘ETF Bitcoin pourrait encore amplifier ce phénomène dans les années à venir, en démocratisant l’accès à cette classe d’actifs.