Les ETF Bitcoin s'adaptent à la tempête !

Les flux de capitaux dans les ETF Bitcoin connaissent des hauts et des bas, tandis que les retards de la SEC pour l’approbation des ETF Ethereum suscitent des réactions mitigées. Pendant ce temps, BlackRock explore de nouvelles pistes avec un fonds d’actifs tokenisés.

Les signaux contradictoires sur le marché des ETF Bitcoin

Le marché des ETF Bitcoin traverse une zone de turbulences après un décollage en fanfare. Les entrées de capitaux record du début d’année laissent place à des sorties massives, notamment pour le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), poids lourd du secteur. Avec 643 millions de dollars de retraits en une seule journée, le leader montre des signes de faiblesse.

Face à cette situation, Michael Sonnenshein, PDG de Grayscale, garde le cap. Il explique ces sorties par des investisseurs qui sécurisent leurs gains ou procèdent à des arbitrages. Rien qui ne remette en cause la tendance de fond, assure-t-il. Pour garder une longueur d’avance, il annonce même une baisse prochaine des frais de gestion.

Car la concurrence fait rage, avec des acteurs comme VanEck qui cassent les prix pour attirer les investisseurs. Mais Sonnenshein reste serein, fort de l’engagement de Grayscale sur le long terme. Son navire est solide, construit pour affronter vents et marées.

« Je serai heureux de confirmer qu’au fil du temps, à mesure que ce marché crypto mûrira, les frais sur GBTC diminueront », a déclaré Sonnenshein à CNBC.

Le marché des ETF Bitcoin entre dans une nouvelle ère, analyse-t-il. Après avoir répondu à la demande initiale, il s’agit désormais d’élargir l’accès à ces produits à un public plus large d’investisseurs. Les prochains mois seront décisifs pour confirmer l’adoption durable des ETF crypto et leur impact sur le marché.

La fourchette de prix des prévisions pour le BTC en avril est comprise entre 62 000 et 90 000 dollars, pour deux raisons principales. Tout d’abord, les ETF Bitcoin Spot continuent de jouer un rôle dans les flux entrants de capitaux. Depuis l’approbation des ETF Bitcoin Spot par la SEC, Wall Street a acheté environ 200 000 BTC, ce qui a fait grimper le prix du BTC à 73 000 dollars. On s’attend à ce que les ETF Bitcoin Spot continuent à alimenter les flux entrants de capitaux en avril, stimulant ainsi le prix Spot du BTC. La deuxième raison est le halving imminent du Bitcoin, qui aura lieu au mois d’avril. Après le halving, l’émission quotidienne de BTC sera réduite à 450, avec une augmentation annuelle d’environ 160 000 seulement, ce qui équivaut au volume d’achat sur un mois de Wall Street. Avec les achats continus de Wall Street et l’effet du halving sur le marché, le prochain cycle haussier du BTC arrivera plus tôt que prévu, et avril est un mois important qui déterminera la tendance des prochains mois.

Ryan Lee, analyste en chef chez Bitget Research

Les géants de la gestion d’actifs préparent la suite

Loin de se laisser décourager par la volatilité actuelle, les poids lourds Grayscale et BlackRock préparent déjà la prochaine vague de produits crypto. Grayscale a ainsi déposé auprès de la SEC le Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC), un ETF Bitcoin plus accessible, issu de son trust existant. Cette évolution permettrait aux détenteurs actuels de réduire leurs frais tout en conservant le même cap, sans écueil fiscal.

Pendant ce temps, BlackRock explore de nouveaux horizons avec le fonds BlackRock USD Institutional Digital Liquidity, en partenariat avec Securitize. Si la destination exacte reste à confirmer, ce produit pourrait mettre le cap sur la tokenisation d’actifs bien réels. Une orientation stratégique confirmée par Larry Fink, PDG de BlackRock, qui voit dans les ETF Bitcoin et Ethereum des ports d’embarquement vers cet avenir prometteur.

Ces initiatives montrent que malgré les défis actuels, les acteurs majeurs de la gestion d’actifs restent convaincus du potentiel à long terme des actifs numériques. Leur capacité d’innovation sera la clé pour démocratiser l’accès à ces nouvelles classes d’actifs et répondre aux attentes des investisseurs.

Les ETF Ethereum face aux atermoiements de la SEC

Alors que le marché attendait avec impatience l’approbation d’ETF Ethereum en mai, la SEC a douché ces espoirs en repoussant sa décision sur les dossiers Hashdex Nasdaq Ethereum et ARK 21Shares Ethereum. Un nouveau délai qui suscite des réactions mitigées chez les observateurs.

Pour Eric Balchunas de Bloomberg Intelligence, la probabilité d’une approbation en mai est passée de 70% à seulement 35%. James Butterfill de CoinShares table plutôt sur le 3ème trimestre, évoquant des obstacles techniques liés au staking. Compte tenu de l’historique de la SEC en matière de reports, il met en garde contre une potentielle déception des investisseurs.

Pourtant, certains acteurs comme Matt Hougan de Bitwise voient du positif dans ces délais supplémentaires. Selon lui, reporter le lancement des ETF Ethereum donnerait au monde de la finance traditionnelle plus de temps pour s’approprier les ETF Bitcoin, pavant ainsi la voie à une adoption encore plus large des ETF Ethereum.

Dans ce contexte, la patience et la résilience seront des atouts majeurs pour les acteurs crypto. Car au-delà des aléas réglementaires, l’appétit des investisseurs pour les actifs numériques ne faiblit pas, avec un intérêt croissant pour des segments prometteurs comme les stablecoins.