Bourse : Tether bat BlackRock en 2023 avec un bénéfice record

En 2023, Tether, émetteur du stablecoin USDT, a surpassé le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, BlackRock, en termes de bénéfices. Ce qui semblait improbable il y a quelques années est aujourd’hui une réalité qui interpelle. En effet, ce contraste entre finance traditionnelle et crypto illustre un changement de paradigme dans la manière dont les investisseurs perçoivent la stabilité et la rentabilité. Alors que l’USDT domine le marché des stablecoins, Tether a su tirer parti de cette dynamique pour enregistrer une performance historique.  

Tether dépasse BlackRock : Les chiffres qui parlent

En 2023, Tether a généré un bénéfice de 6,2 milliards de dollars, montant qui lui permet de dépasser ainsi les 5,5 milliards de dollars réalisés par BlackRock, un gestionnaire d’actifs de 10 000 milliards de dollars. C’est un écart de 700 millions de dollars en faveur de l’émetteur de stablecoins. Une telle différence s’explique en partie par la croissance importante de l’USDT, qui représente aujourd’hui 75 % de parts de marché avec une capitalisation de 119 milliards de dollars. En effet, Tether a concentré ses investissements sur des actifs tels que les bons du Trésor américain, le Bitcoin, et l’or, ce qui lui a permis de générer des rendements élevés dans un environnement économique instable. Cette gestion d’actifs efficace, combinée à une structure légère de moins de 100 employés, a conduit à des bénéfices par employé sans précédent.

L’ascension de Tether est étroitement liée à la croissance du marché des stablecoins, perçus comme une solution plus stable face à la volatilité des cryptos traditionnelles. En tant que principal émetteur de stablecoins, Tether a su capitaliser sur cette tendance, car les stablecoins sont désormais considérés comme l’un des principaux moteurs de la transition vers une finance plus décentralisée. De plus, les émetteurs de stablecoins, dont Tether est le plus grand, figurent désormais parmi les 20 plus gros détenteurs de bons du Trésor américain, une position stratégique qui leur confère une influence croissante sur les marchés financiers traditionnels, la bourse comprise.

Un modèle économique efficace et des perspectives ambitieuses

Contrairement à BlackRock, qui gère des actifs massifs et diversifiés dans des entreprises cotées en bourse, Tether a adopté une approche plus ciblée et plus agile. L’entreprise a investi dans des actifs à haute liquidité, notamment des bons du Trésor américain à court terme, avec une limitation de ses coûts opérationnels grâce à une équipe restreinte et hautement performante. Cette stratégie, couplée à une demande croissante pour l’USDT dans les échanges crypto, a permis à Tether de maintenir un niveau de rentabilité exceptionnel. Selon son PDG, Paolo ARDOINO, « la petite taille de notre structure nous permet d’être extrêmement rentables par employé », un facteur clé qui a contribué à leur succès en 2023.

La stratégie de BlackRock, bien que différente, n’en reste pas moins impactée par l’essor de la finance décentralisée. Avec la montée en puissance des stablecoins, les gestionnaires d’actifs traditionnels sont confrontés à une concurrence inattendue, et cela pourrait forcer des changements dans la manière dont ils allouent leurs ressources à l’avenir. Les perspectives pour Tether sont également prometteuses. Le marché des stablecoins continue de croître. Ainsi, l’entreprise semble prête à renforcer son influence, notamment dans les discussions réglementaires mondiales sur les cryptos.

Les bénéfices records de Tether en 2023 illustrent l’évolution rapide du paysage financier mondial. Alors que la finance traditionnelle, incarnée par des géants comme BlackRock continuent de dominer continue de dominer la bourse, les cryptos et les stablecoins commencent à jouer un rôle de plus en plus central. Les résultats de Tether montrent que l’agilité et la capacité d’adaptation peuvent surpasser la taille et la complexité des plus grands acteurs du marché.