Borrowing crypto : La liberté d’emprunt à portée de tous

Avec la récession qui perdure au niveau mondial, nous avons tous besoin d’un coup de pouce. Heureusement, la blockchain regorge de solutions d’emprunt alternatives au système bancaire traditionnel. Il est vrai que l’actualité des plateformes de prêts/emprunts a été peu reluisante l’année dernière avec les débâcles de Celsius et de BlockFi. Cependant, il en faut plus pour entacher les innovations qu’offre la blockchain. Le borrowing crypto et/ou l’emprunt crypto en est une. Tout comme le lending crypto qui consiste à prêter ses cryptoactifs, ce service a le vent en poupe depuis ces dernières années. En effet, il offre l’avantage d’être inclusif. De ce fait, il s’adresse à tous, particuliers ou entreprises. Explorons ensemble les mécanismes de fonctionnement de ce service qui tombe à pic en cette période de bear market.

Crypto borrowing provides borrowers with a safe place to keep their assets until they pay back the debt.

What happens when the Borrowers don’t pay back at the end of the loan term?👇

Lenders will be able to liquidate the collateral assets to get back their funds.

4/8#crypto

— Wendy J⚛️🟠🌿 (@Jessicalevi13) January 10, 2023

Les bases du borrowing crypto décryptées

Traditionnellement, les services de prêts sont l’apanage des institutions financières, principalement les banques. Avec la blockchain, notamment dans la CeFi (Centralized Finance) et dans la DeFi (Decentralized Finance), tout détenteur de cryptomonnaies peut être emprunteur. Loin de l’emprunt classique, le Borrowing crypto innove en permettant de mettre vos actifs numériques en collatéral.

Imaginons que vous disposez de cryptos acquises il y a déjà quelque temps. Vous avez ce projet qui vous tient à cœur, mais manque de bol pour vous, vous ne disposez pas de fonds suffisants pour le démarrer. 

Il peut s’agir de cette crêperie que vous rêvez d’ouvrir, ou encore de cette ligne de vêtements que vous avez toujours imaginé lancer, ou plus simplement de cet ordinateur de dernière génération qui boostera vos performances.

Afin d’accomplir votre rêve, vous songez fortement à vendre vos cryptomonnaies. Toutefois, vous savez que vous passeriez peut-être à côté de votre chance, car vos actifs pourraient prendre de la valeur. Pour cause, en cette période de bear market, la tendance est plutôt à la conservation en attendant le retour des beaux jours.

Maintenant, allons dans l’éventualité qu’un projet nécessitant d’investir des USDT vous a tapé dans l’œil. À votre grand dam, vous ne disposez que de bitcoins (BTC) et vous ne voulez sûrement pas les perdre.

C’est là que les prêts crypto se présentent comme la solution adéquate pour tous ces cas de figure. Dans le premier, ils vous permettent de tirer parti de votre épargne crypto. En effet, ils consistent pour l’emprunteur à obtenir un prêt grâce à une mise en garantie de ses cryptomonnaies. Par conséquent, il conserve ses actifs au lieu de les vendre.

Pour le second cas, les USDT empruntés avec des BTC en garantie vous permettent d’investir dans le projet. Par la suite, le retour de votre investissement en USDT assure le remboursement de votre dette. À la fin de votre emprunt, vous récupérez simplement vos BTC.

Un processus d’emprunt simple comme bonjour

Dans la TradFi (finance traditionnelle), c’est votre solvabilité qui détermine votre capacité à emprunter. Il suffit que le système vous juge insolvable et tous vos espoirs de financement partent en fumée. En revanche, l’histoire est tout autre en matière d’emprunt crypto. C’est votre garantie qui détermine vos possibilités d’emprunt.

En plus de présenter des taux d’intérêt attractifs, le borrowing crypto se distingue par sa facilité d’accès. C’est un processus simplifié qui ne connaît pas les limites des frontières, ni des lourdeurs administratives de la TradFi.

Sélection de la plateforme

Lorsqu’il s’agit d’emprunter, vous pouvez choisir soit des plateformes de finance centralisée (CeFi) comme Binance, Crypto.com ou Coinloan, soit des plateformes de finance décentralisée (DeFi) telles que Compound, MarkerDAO ou Aave. Ces deux types de plateformes mettent toujours en relation prêteurs et emprunteurs. C’est leur degré d’implication dans le processus d’emprunt qui les différencie.

Les plateformes centralisées agissent comme des banques. Elles ont la charge de la gestion des conditions du prêt et le contrôle des garanties.

Retrouvez une vidéo explicative d’un emprunt crypto au sein de Binance :

Les plateformes décentralisées quant à elles n’ont pas de tiers de confiance. Tout y est géré par le biais de smart contrats. Elles correspondent donc mieux à un public plus aguerri à l’utilisation des cryptos.

Le youtuber Hasher nous édifie sur les emprunts et prêts DeFi :

Demande de prêt

Une fois le choix de la plateforme effectué, l’emprunteur renseigne les informations requises par l’intermédiaire de prêt. Pour les plateformes CeFi, il est indispensable d’y avoir un compte. Autrement dit, vous devrez apporter toutes les informations nécessaires au KYC. À contrario, les plateformes DeFi n’ont pas cette exigence.

Soumission de la garantie

La variable essentielle dans ce cadre est le Loan To Value (LTV). C’est le ratio de collatéralisation qui permet de déterminer combien l’on peut emprunter grâce à la garantie. Concrètement, c’est le rapport entre le montant emprunté et la garantie dans la même monnaie.

C’est un taux décisif, car plus il est élevé, plus vous pouvez emprunter. Cependant, le risque est également plus élevé. En général, tous les LTV sont inférieurs à 100 %. Ce qui signifie que votre garantie sera toujours supérieure au montant emprunté.

Réception des fonds

Les fonds peuvent être disponibles en l’espace de quelques heures, voire quelques minutes. Certaines plateformes permettent de recevoir les montants empruntés de manière quasi instantanée.

Paiements des intérêts et remboursement du capital

En bloquant vos actifs numériques, vous recevez de la monnaie fiat ou des cryptomonnaies. Ils demeurent inaccessibles jusqu’au remboursement des intérêts et du capital. Par ailleurs, en cas de défaut, vos cryptos ne vous seront pas restituées.

Le borrowing crypto face au risque

Il y a lieu de bien garder en tête que les emprunts crypto ne sont pas sans risque. De la volatilité à la sécurité, en passant par l’insolvabilité, les emprunteurs doivent faire preuve de vigilance afin de s’assurer de récupérer leur garantie.

Risque de volatilité

Toutes les cryptos ne sont pas acceptées en garantie. Les valeurs sûres telles que le bitcoin (BTC) ou l’ether (ETH) sont plébiscitées. De plus, afin de se prémunir des risques liés à la volatilité, il est toujours préférable de faire du borrowing crypto sur les stablecoins.

Pour cause, si les cryptos en garantie décroissent fortement, la plateforme peut être dans l’obligation de vendre vos cryptomonnaies pour le remboursement de votre dette à moins que vous augmentiez la valeur de votre collatéral.

Risque d’insolvabilité

Il concerne la plateforme sur laquelle vous effectuez l’emprunt. En cas d’insolvabilité de la plateforme, comme c’est arrivé avec Celsius et bien d’autres, vous perdez vos cryptoactifs. Aussi, la sélection de la plateforme se doit d’être rigoureuse et prendre en compte les rapports de solvabilité les plus récents de l’intermédiaire sélectionné.

Risque de sécurité

L’emprunt crypto n’est pas à l’abri de failles de sécurité, non seulement au niveau des intermédiaires d’emprunt, mais plus particulièrement au niveau des protocoles. Ce risque est inhérent aux plateformes DeFi, car les emprunts sont gérés par le biais de smart contracts au sein desquels certains développeurs malicieux peuvent compromettre la sécurité des opérations.

Pour conclure

Plus besoin d’une fiche de paie ou de longues formalités pour obtenir du financement. Que vous choisissiez une plateforme CeFi ou DeFi, vous bénéficierez toujours d’une meilleure accessibilité et rapidité que dans la finance traditionnelle. Le borrowing crypto est ouvert à tous, du moment où vous disposez d’une épargne dormante de cryptomonnaies. Chaque plateforme définit ses taux d’emprunt. Il n’est donc pas étonnant de rencontrer un large spectre de taux d’intérêt allant de 3 à 20 %. Ainsi, le prix de l’argent est relatif. Les grands gagnants de ce service sont les exclus du système bancaire traditionnel. Avec l’adoption croissante des cryptomonnaies, il ne sera donc pas étonnant de voir ce mode de financement se vulgariser.