BlackRock révise son ETF Bitcoin : Une Stratégie pour séduire les géants de Wall Street !

BlackRock veut rendre son ETF Bitcoin spot plus accessible aux banques de Wall Street. Le gestionnaire d’actifs a en effet revu le fonctionnement de son fonds indiciel pour permettre aux géants bancaires de participer au marché du Bitcoin sans enfreindre les règlementations auxquelles ils sont soumis.

BlackRock révise son ETF Bitcoin spot 

BlackRock cherche à séduire les banques de Wall Street avec son ETF Bitcoin Spot récemment révisé. En effet, le géant de la gestion d’actifs a modifié le fonctionnement du fonds afin de permettre aux institutions financières d’y participer plus facilement.

Ainsi, la structure actualisée repose désormais sur un mécanisme de rachat en nature dit « prepay ». Plus précisément, les banques pourront créer de nouvelles parts du fonds en apportant des liquidités et non des bitcoins. Grâce à ce montage, elles évitent de détenir directement des BTC dans leur bilan, ce qui leur reste interdit par la réglementation.

Par conséquent, ce changement de paradigme devrait considérablement élargir le vivier de participants autorisés (PA) à l’ETF. Des géants tels que JPMorgan, Goldman Sachs ou Morgan Stanley, disposant de bilans colossaux, pourraient ainsi prendre part au fonds.

De plus, les liquidités apportées par les PA seraient converties en bitcoins par un intermédiaire avant d’être déposées auprès du custodien de l’ETF BlackRock, Coinbase. Cette configuration éloigne ainsi le risque crypto des banques participantes.

BlackRock met en avant la résilience de son fonds

Dans son argumentaire auprès du gendarme boursier américain, BlackRock affirme que cette structure renforce la résistance du fonds aux manipulations et abus de marché. Un point essentiel aux yeux de la SEC qui a recalé les précédentes demandes d’ETF Bitcoin Spot.

De plus, le gestionnaire d’actifs met également en exergue une meilleure protection des investisseurs, des coûts de transaction réduits ainsi qu’une harmonisation de l’écosystème Bitcoin

Par ailleurs, BlackRock a rencontré la SEC à deux reprises en novembre au sujet de cette demande d’ETF, et une nouvelle fois début décembre. La SEC doit rendre sa décision avant le 15 janvier, avec une date butoir finale au 15 mars. D’autres acteurs comme Grayscale et Bitwise attendent également un feu vert. 

L’optimisme grandit quant à une potentielle approbation. En effet, ce feu vert ouvrirait la voie à des flux massifs de capitaux institutionnels vers le bitcoin. Et ce, via un véhicule bien plus rassurant pour eux qu’un investissement en direct.

En somme, avec ce remaniement, BlackRock semble avoir compris les réticences de la SEC, notamment sur les risques de manipulation. De plus, la participation des banques apporte aussi une caution de respectabilité. Le géant de Wall Street a ainsi mis toutes les chances de son côté. Il ne reste plus qu’à attendre le verdict de la SEC sur ce qui serait une petite révolution.