BlackRock et Nasdaq : un partenariat audacieux pour transformer l’ETF Bitcoin

Un an après le lancement de son ETF Bitcoin, BlackRock ne se repose pas sur ses lauriers. Le géant financier pousse encore plus loin avec une demande de modification réglementaire visant à introduire les échanges « en nature » dans son fonds IBIT. Ce modèle novateur promet des transactions plus fluides et économiques, réservées aux participants autorisés. Une initiative qui témoigne de la volonté de BlackRock de remodeler le marché crypto.

Les échanges en nature : une avancée majeure pour l’ETF Bitcoin

L’actualité Bitcoin : BlackRock a demandé à la SEC, via le Nasdaq, de permettre les redemptions « en nature » pour son ETF Bitcoin IBIT. Ce mécanisme vise à simplifier les transactions entre le fonds et les participants autorisés (AP), comme les grandes institutions financières. 

Concrètement, ces derniers pourront échanger directement des bitcoins contre des parts de l’ETF, sans passer par des conversions en cash.

Pourquoi est-ce si révolutionnaire ? Actuellement, les redemptions impliquent souvent des frais élevés, comme les spreads d’achat et de vente ou les commissions des courtiers. Avec le modèle en nature, ces coûts disparaissent. 

Selon James Seyffart, analyste ETF : 

« Cela améliore l’efficacité des transactions tout en réduisant les frictions. »

Les bénéfices sont nombreux :

• Réduction des coûts : moins d’intermédiaires signifie moins de frais ;
• Transparence accrue : les mouvements de bitcoins deviennent traçables sur la blockchain ;
• Efficacité fiscale : les gains en capital sont optimisés pour les investisseurs institutionnels.

Breaking: ISHARES BITCOIN ETF FILES FOR IN-KIND REDEMPTIONS: FILING@BlackRock 's @iShares #Bitcoin Trust ($IBIT) has filed to allow in-kind creations and redemptions for its spot Bitcoin ETF. Indicating a significant shift from its previous filings which focused on cash… pic.twitter.com/L3mpzZzvAu

— MartyParty (@martypartymusic) January 24, 2025

Toutefois, cette flexibilité reste inaccessible aux particuliers. MartyParty, analyste crypto, rappelle : 

« Les échanges en nature ne concernent que les gros joueurs. Les petits investisseurs devront se contenter de l’ancien modèle. »

BlackRock domine le marché des ETF crypto avec IBIT

Depuis son lancement en janvier 2024, l’ETF Bitcoin IBIT de BlackRock a attiré près de 40 milliards de dollars d’influx, un record absolu pour un produit de ce type. Cet engouement massif illustre la confiance des investisseurs institutionnels dans les cryptos malgré les turbulences du marché.

Alors que BlackRock affine ses stratégies, d’autres acteurs cherchent à s’imposer. CoinShares a récemment déposé des demandes pour des ETF basés sur le Litecoin et le XRP, tandis que Grayscale multiplie les initiatives avec des produits dédiés au Solana et à l’Ethereum. 

Mais le géant des ETF reste en tête grâce à sa capacité d’innovation.

Pour Chris J. Terry, expert en stratégies financières, cette avancée est une « véritable aubaine pour la liquidité des ETF ». En optimisant les échanges, BlackRock rend ses produits plus attractifs pour les grands investisseurs tout en consolidant sa domination sur le marché.

This article from @CryptoSlate is completely wrong. "In Kind Redemptions" have nothing to do with the end investor (ETF Buyer) it only affects the AP "Authorized Participant" whom is the middleman between the ETF issuer like Blackrock or Fidelity. You cannot cash out your IBIT…

— Chris J Terry (@chrisjterry) January 24, 2025

Par ailleurs, cette dynamique souligne un changement de paradigme dans le secteur crypto. Les institutions traditionnelles, autrefois réticentes, adoptent désormais des stratégies audacieuses pour répondre à une demande croissante. 

Avec l’ETF Bitcoin IBIT, BlackRock ne se contente pas de suivre la tendance : il la redéfinit.

En définitive, l’ETF Bitcoin IBIT de BlackRock marque une étape clé dans l’histoire des ETF. Après plus d’une décennie d’attente, la SEC a validé un produit qui connaît une croissance record. Une révolution pour le marché des ETF et une avancée pour Bitcoin.