Bitcoin sous pression : L'effet de l'expiration des options !

L’expiration imminente des options sur le Bitcoin et l’Ethereum, représentant une valeur colossale de 3 milliards de dollars, suscite une attention particulière sur le marché crypto. Cet événement, prévu pour aujourd’hui, pourrait déclencher une volatilité marquée, influençant la direction des prix des principales cryptos. Ce contexte est propice à une analyse approfondie de l’impact de ces expirations sur les fluctuations du marché.

L’impact des options sur le Bitcoin

Selon les données de Deribit, environ 2,34 milliards de dollars en options sur le bitcoin arrivent à échéance aujourd’hui, avec un point de douleur maximum fixé à 66 000 dollars. Ce point critique est le niveau de prix causant les pertes les plus importantes aux détenteurs d‘options.

Avec 36 732 contrats sur le point d’expirer, ce phénomène attire l’attention des investisseurs, surtout après la récente expiration de 61 320 contrats la semaine dernière.

Cette réduction du nombre de contrats en circulation pourrait influencer les mouvements de prix, surtout si le marché se rapproche du point de douleur.

L’analyse de ces options révèle que le ratio put-call, un indicateur de la tendance du marché, joue un rôle clé.

Un ratio put-call faible indique une prédominance des options d’achat, suggérant un sentiment haussier parmi les traders.

Cependant, la proximité du prix du bitcoin au point de douleur maximum pourrait accentuer la volatilité, les investisseurs ajustant leurs positions en réponse aux mouvements de marché.

Les options sur l’Ethereum en ligne de mire

Pour l’Ethereum, 183 756 contrats d’une valeur de 577,2 millions de dollars sont également en cours d’expiration, avec un point de douleur maximum de 3 300 dollars.

Le ratio put-call pour ces options est de 0,55, un chiffre relativement bas qui reflète un sentiment optimiste parmi les investisseurs. Cette situation pourrait stimuler l’activité de trading, notamment si les prix se rapprochent de ce seuil de douleur maximal.

La volatilité de l’Ethereum pourrait être exacerbée par les mouvements de prix imprévisibles autour de cette expiration.

Les traders d’options ajustent souvent leurs positions pour minimiser les pertes ou maximiser les gains, ce qui peut entraîner des fluctuations de prix significatives. De plus, la baisse récente de l’indice de volatilité Dvol à des niveaux historiquement bas suggère une période de calme relatif, mais cela pourrait rapidement changer.

Volatilité et perspectives de marché crypto

L’impact de l’expiration des options sur le Bitcoin et l’Ethereum est loin d’être négligeable. La chute de l’indice Dvol, de 62% à 48%, indique une diminution de la volatilité, mais cette accalmie pourrait être trompeuse.

Les conférences importantes comme la Bitcoin 2024 et les décisions des réunions du FOMC ont contribué à stabiliser les marchés, mais les investisseurs restent prudents.

Les prix actuels du Bitcoin, autour de 64 714 dollars, et de l’Ethereum, à 3 178 dollars, reflètent une certaine stabilité, mais l’incertitude persiste.

Les analystes anticipent un trimestre relativement optimiste, basé sur des tendances historiques, mais soulignent l’absence d’opportunités majeures à court terme. Ils recommandent une approche prudente, en se concentrant sur les options d’achat à moyen et long terme.