Total investi dans les ETF Bitcoin (en million de dollars). pic.twitter.com/ltnUg7nwYN
— Nicolas Teterel (@NTeterel) August 27, 2024
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Bitcoin - Les ETF s'approchent d'un seuil symbolique
mar 27 Août 2024 ▪
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Investissement
Malgré la baisse du bitcoin au second trimestre, les institutionnels n’ont pas cessé d’en acheter. Ils détiennent désormais près de …
Les ETF toujours en vogue
Les ETF Bitcoin continuent de faire le plein. Ils ont gobé 252 millions de dollars pour la seule journée de vendredi dernier. C’est-à-dire le jour du discours « dovish » du président de la Fed Jerome Powell à Jackson Hole.
Le total hebdomadaire s’est élevé à 506 millions de dollars. Ce fut la meilleure semaine depuis un mois. Plus de 200 millions de dollars sont venus s’y ajouter ce lundi.
C’est bien simple, l’ETF Bitcoin de BlackRock affiche le troisième plus grand flux de capitaux parmi les milliers d’ETF mondiaux. Son stock de BTC représente plus de 20 milliards de dollars.
Dans l’ensemble, les ETF ont collecté plus de 18 milliards de dollars depuis leur lancement (en net). En hausse de 32 % sur les trois derniers mois :
Les ETF détiennent à présent 922 000 BTC. À ce rythme, le seuil symbolique du million de BTC sera atteint d’ici quelques mois et 22 000 000 BTC dans une vingtaine d’années…
A contrario, les ETF Ethereum sont une catastrophe. Alors que les ETF Bitcoin avaient aspiré 2.8 milliards de dollars au cours du premier mois de cotation, les ETF Ethereum ont subi une hémorragie de 460 millions de dollars.
Ce chiffre négatif est possible en raison de la préexistence de l’ETF ETH de Grayscale. Et soit dit en passant, même la fondation Ethereum a profité de l’euphorie pour vendre l’équivalent de 100 millions de dollars d’ETH. Ethereum est en baisse de 34 % face au bitcoin depuis un an.
Tous ces chiffres sont intéressants, mais savoir qui achète est également riche d’enseignements. C’est ce que révèle la liste des détenteurs d’ETF Bitcoin communiquée une fois par trimestre.
Qui achète du bitcoin ?
Nous avons cette information grâce aux formulaires 13F. Il s’agit d’un document devant être déposé par les institutionnels gérant plus de 100 millions de dollars d’actifs.
A noter que NYDIG a réorganisé son système de classification des investisseurs pour plus de clarté.
« Ces ajustements nous permettront d’éviter les titres trompeurs tels que « Goldman Sachs possède des ETF bitcoin », ce qui est techniquement vrai, mais uniquement dans le cadre de leur activité de courtage et probablement en tant que market maker, et non dans le cadre de leur activité de conseil d’investissement », peut-on lire dans le rapport de NYDIG.
Il ressort que même si le bitcoin a terminé le second trimestre en baisse, toutes les grandes catégories de détenteurs ont quand même chargé la mule :
La catégorie « non filers » correspond à toutes les entités gérant moins de 100 millions de dollars. Il s’agit des investisseurs particuliers. Ces derniers détiennent l’essentiel des parts d’ETF (78 %).
La diminution de leur position totale en dollars, de 47,6 milliards de dollars à 40,8 milliards de dollars n’est liée qu’à la baisse du bitcoin. Ils sont en réalité restés acheteurs en investissant 637,5 millions de dollars, soit un quart des entrées totales dans les ETF pour le second trimestre.
Avec un achat net de 1,1 milliard de dollars, les conseillers en investissement restent de fidèles VRP du bitcoin. La quantité de parts ETF bitcoin détenus par les conseillers en investissement a augmenté pour atteindre 4,3 milliards de dollars à la fin du mois de juin.
Enfin, rappelons que le fonds de pension public de l’État du Wisconsin avait fait la une des journaux lors de la première parution de la liste des investisseurs dans les ETF Bitcoin. Malheureusement, cette bonne surprise n’a pas suscité une vague plus importante d’allocations de la part des fonds de pension.
Il faudra suivre de près l’évolution de cette liste au T3 maintenant que Donald Trump a fait allégeance au bitcoin.
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Les propos et opinions exprimés dans cet article n'engagent que leur auteur, et ne doivent pas être considérés comme des conseils en investissement. Effectuez vos propres recherches avant toute décision d'investissement.