Bitcoin : Le rêve des 75 000 dollars brisé ?

Alors que le Bitcoin semblait se diriger vers les 75 000 dollars, les dernières données économiques américaines ont brusquement interrompu cette ascension. Face à une inflation des dépenses de consommation personnelle (PCE) inchangée et une inflation sous-jacente importante, les espoirs d’un assouplissement monétaire par la Réserve fédérale s’amenuisent, et plongent les investisseurs dans le doute. Ce contexte macroéconomique tendu, couplé aux réactions prudentes des acteurs institutionnels, aggrave la pression sur les positions longues et amplifie la volatilité des prix.

Le Bitcoin recule face aux données économiques américaines

Pendant que le Bitcoin stagnait autour des 72 000 dollars le 31 octobre 2024, les dernières données américaines sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) n’ont pas réussi à redynamiser le marché. En effet, ces données le laissent dans une dynamique de repli. Le rapport de septembre montre que l’inflation des dépenses de consommation personnelle, l’indicateur privilégié de la Fed pour suivre l’inflation, est tombé à 2,1 %, en ligne avec les attentes. En revanche, l’inflation sous-jacente (Core PCE) est restée inchangée à 2,7 %, légèrement au-dessus des prévisions de 2,6 %.

Il est à noter que cela fait désormais six mois que l’inflation sous-jacente ne baisse plus, ce qui interpelle quant à l’efficacité de la politique de resserrement de la Fed. Une telle situation a poussé le trading resource The Kobeissi Letter à réagir. « La réduction des taux de la Fed est une nouvelle fois retardée », a-t-il déclaré sur X. Ainsi, le marché avait espéré un signe d’assouplissement des politiques de la Fed, mais cette attente s’est vue contrariée par des indicateurs toujours élevés. Le taux des PCE, suivi de près par les investisseurs pour ses implications sur les décisions de la Fed, n’a fait que renforcer l’idée d’une politique monétaire stricte dans l’immédiat.

En parallèle, la probabilité d’une pause dans la hausse des taux lors de la réunion de la Fed le 7 novembre s’est consolidée à 96 %, ce qui laisse peu de place à des ajustements favorables aux actifs risqués comme le Bitcoin. Ce contexte a mis le marché des cryptos en mode attente, avec l’aggravation de la pression sur les positions longues. Pour les investisseurs, c’est le rapport sur l’emploi américain du 1er novembre qui pourrait bien apporter la prochaine vague de volatilité pour le BTC, ce qui rappelle que les aléas macroéconomiques ont encore la main sur la trajectoire de l’actif.

La réaction des acteurs du marché et les implications pour le Bitcoin

Face à cette situation économique peu encourageante, les « baleines » et autres investisseurs institutionnels ont rapidement ajusté leurs positions. Les données d’ordre de marché montrent une diminution marquée de l’exposition des gros détenteurs de BTC, ce qui montre une prudence accrue face aux incertitudes économiques. Plus de 500 millions de dollars d’intérêt ouvert ont déjà disparu avec une baisse de seulement 2 % du prix. Cette réduction d’intérêt ouvert, couplée aux comportements des baleines, traduit une perte de confiance dans la capacité du Bitcoin à franchir durablement le seuil des 70 000 dollars dans ce contexte.

Avec l’échéance de la clôture mensuelle, le Bitcoin s’approche de son niveau de résistance clé, avec une progression de plus de 13 % sur le mois d’octobre. Cependant, la volatilité semble s’intensifier dans les jours à venir, ce qui rend l’évolution du prix difficile à anticiper. L’influence de la Fed, conjuguée aux comportements prudents des grands acteurs, ne laisse guère présager une envolée immédiate.

En somme, la pression macroéconomique et la prudence accrue des acteurs influents créent un terrain propice à une volatilité croissante. Les événements à venir, en particulier les publications économiques et les décisions de la Fed, seront décisifs pour évaluer si le Bitcoin peut réellement atteindre ou même maintenir durablement le cap des 70 000 dollars.