Bitcoin (BTC) est halal et Ethereum (ETH) haram

Alors que de plus en plus de pays musulmans ravagés par l’inflation gouvernementale adoptent bitcoin et la crypto en tant qu’instrument pour stocker de la valeur, Aren Farrigton et Sacha Meyers réservent tout un chapitre à ce sujet dans leur fabuleux livre « Bitcoin is Venice ». Bitcoin serait donc halal, car ne reposant pas sur « Riba », l’usure. Est-ce aussi le cas d’Ethereum ? Pas si sûr…

« Bitcoin is Venice »

La première partie de cet article consiste à analyser bitcoin à travers le prisme de l’économie islamique. Nous vous invitons à vous procurer l’ouvrage « Bitcoin is Venice » pour lire les autres chapitres.

« Un individu peut être arrêté pour avoir ‘fabriqué’ de l’argent chez lui, mais le système bancaire commercial bénéficie de la pleine protection de la loi pour faire ce qui revient au même. Il n’y a aucune justice là-dedans […] Certains disent que nous devons développer une alternative islamique à la banque commerciale moderne. Mais pourquoi devons-nous le faire ? L’alternative islamique à l’industrie de la cigarette n’est pas l’industrie de la cigarette, et si nous restions fidèles à nos principes, nous pourrions nous rendre compte que l’alternative islamique à la banque commerciale n’est pas la banque commerciale. » –Tarek El Diwany, Le problème de l’intérêt.

Le fait que bitcoin puisse potentiellement être considéré comme conforme aux enseignements de la finance islamique est une idée que nous devons à une conversation avec Saifedean Ammous. Ce que nous voulons dire par là, c’est que puisque le bitcoin est un actif numérique et non un instrument de dette, son état naturel de conservation est en dehors des institutions financières.

En outre, sans la possibilité de frapper de nouveaux bitcoins au moment opportun d’un point de vue politique, l’assurance des dépôts est impossible et l’octroi de prêts nécessite l’apport préalable de capitaux liquides. Les intermédiaires ne sont donc pas en mesure de garantir la protection des investisseurs contre les pertes résultant des activités du débiteur.

Bitcoin est halal

Bitcoin est halal. Dans l’Islam, l’intérêt sur la dette monétaire (riba) est illégal (haram) pour des raisons éthiques. Nous suggérons qu’il est peu probable que celui-ci apparaisse dans une large mesure dans un monde bitcoinisé. Et ceci pour des raisons purement économiques, étant donné que les risques seront (enfin !) correctement évalués, et pourront donc être légitimement partagés plutôt que malhonnêtement transférés.

L’éthique des bitcoiners, prônant le principe de faible préférence pour le présent, présente une nette ressemblance avec les normes culturelles de l’économie islamique. En effet, comme l’explique Abul Ala Mawdudi dans son livre « First Principles of Islamic Economics »:

« Il incombe à chaque membre de la communauté musulmane de vivre selon ses moyens. Il lui est interdit de laisser ses dépenses dépasser ses revenus, ce qui le contraindrait à demander l’aide des autres pour financer ses folies dépensières, à utiliser des moyens immoraux pour s’emparer de la richesse d’autrui ou à s’endetter auprès d’autrui pour l’aider à financer ses besoins incessants et, en consommant ses ressources pour rembourser sa dette, à rejoindre finalement les rangs des indigents. »

Nous pourrions penser, par exemple, que même dans un monde bitcoinisé, il y aura toujours une offre et une demande de capital à risque portant intérêt. Pourquoi alors l’échange volontaire entre des offreurs et des demandeurs de capitaux devrait-il être empêché ?

Bitcoin, le risque, la spéculation

La réponse islamique s’articule autour de la condamnation de la spéculation, jugée comme « haram ». En effet, étant donné que le lancement d’un projet entrepreneurial est hautement incertain, le débiteur ne peut raisonnablement pas s’engager à payer des intérêts sur un financement par de la dette. Ce dernier ne sachant pas s’il pourra réellement honorer ses obligations, puisqu’il dépend du succès de son projet.

En raison de l’absence d’une relation saine de coopération entre le créancier et l’entrepreneur (le débiteur), l’économie mondiale souffre énormément et fait face à des hauts et des bas qui affectent négativement la santé économique du monde. La mainmise du capitaliste a contribué à stimuler l’esprit de spéculation et la création de monnaie par le biais des intérêts. Cela a naturellement empoisonné la relation entre le capital et l’entreprise. Les hausses et les baisses des taux d’intérêt sont désormais effectuées de telle sorte que la santé économique du monde entier soit toujours en danger.

Les bitcoiners critiquent eux aussi la création monétaire infernale assise sur des montagnes de dettes. L’économiste et éminent spécialiste de la finance islamique Mohammad Siddiqi établit ce lien dans « A Vision for the Future of Islamic Economics » , en notant que « presque tout l’argent en circulation est une dette portant intérêt qui transfère la richesse des débiteurs aux propriétaires du capital ».

Dans « The Problem with Interest », Tarek El Diwany fait valoir un point de vue remarquablement similaire au nôtre. Il écrit : « les rivières polluées et les mers saccagées ne sont peut-être que la première tranche du prix à payer pour s’engager dans une course aux intérêts composés ».

Le FMI et la finance islamique

Dans une certaine mesure, croyez-le ou non, le FMI semble également d’accord. Dans un document de travail de 2010 intitulé « The Effects of the Global Crisis on Islamic and Conventional Banking », les auteurs concluaient que les opérations des banques islamiques, fondées sur les actifs plutôt que sur la dette, « rendent leurs activités plus étroitement liées à l’économie réelle et tendent à réduire l’apparition d’excès et de bulles spéculatives ». Le document comprend également une explication involontairement hilarante :

« La nature du partage des profits et des pertes des dépôts confère aux banques islamiques un tampon de garantie supplémentaire. Toutefois, cette caractéristique n’a pas été testée pendant la crise, car la plupart des banques sont restées rentables. En outre, dans le contexte de la crise et compte tenu de l’orientation monétaire souple de la plupart des pays, cette caractéristique est susceptible de désavantager la rentabilité des banques islamiques par rapport aux banques conventionnelles ».

Dans la finance islamique, ce qui ressemble le plus aux « prêts » tels que nous les concevons sont le qard al-hasan, un prêt pur et simple, sans intérêt et bienveillant, et le sukuk, une sorte d’investissement en actions groupées et à terme fixe curieusement plus proche de la colleganza (originaire de Venise) que de tout autre instrument contemporain.

Principes de finance islamique

Comme pour tout ce qui touche à la finance islamique, l’équité et la justice sont des valeurs cardinales. Ceux qui ne remboursent pas un prêt hypothécaire ne sont pas expulsés de leur maison, car celle-ci est utilisée par le débiteur. Elle n’aurait donc pas pu être une garantie halal au départ pour obtenir un financement. Le lien avec le bitcoin est l’incitation pour que toutes les parties, dans le cadre de transactions financières aient accès à de la monnaie saine et la conservent.

Il est intéressant de comparer les prescriptions de la finance islamique (et sans doute la difficulté qu’ont les musulmans à respecter ces prescriptions) avec le développement de la finance commerciale dans l’Europe méditerranéenne du Moyen Âge et de la Renaissance. En résumé, nous voyons essentiellement le même point de départ éthique menant à un détournement progressif (on pourrait dire une tentation).

Frederic Lane écrit dans, Investment and Usury :

« Dès qu’un montant important de capital liquide a été concentré entre les mains de marchands retraités, de veuves ou d’institutions, ceux-ci ont cherché des moyens de faire fructifier leur richesse. Dans des villes comme Venise, où les possibilités d’investissement dans la terre étaient limitées, ils plaçaient leur argent auprès de quelqu’un qui pouvait leur promettre un rendement. Les nécessités pratiques du commerce et les traditions enracinées dans le droit romain ont façonné les formes des contrats.

Riba et l’usure

Lorsque les juristes canoniques examinaient leurs contrats, ils dénonçaient comme usuraires tous les prêts portant un intérêt fixe, même si la charge d’intérêt était très modérée et même s’ils étaient contractés entre hommes d’affaires en tant qu’investissements commerciaux. Mais s’il y avait un risque et une incertitude sur le rendement, la transaction était probablement approuvée comme un partenariat. Dans la pratique, les prêts aux consommateurs étaient à taux fixe et protégés par une garantie. Les hommes d’affaires étaient plus à même d’obtenir des fonds sans donner de garantie spécifique et sans spécifier le rendement annuel. C’est pourquoi les prêts aux hommes d’affaires échappent plus généralement à l’usurpation. Une distinction entre les prêts productifs et ceux qui ne faisaient qu’exploiter les consommateurs a été reconnue au XIVe siècle par les nobles de Venise et par certains juristes romains. »

Bitcoin et l’usure

Beaucoup plus récemment, Allan Savory :

« Au cours de ma seule vie, la distinction entre richesse et argent est probablement devenue plus floue qu’à n’importe quel moment de l’histoire. Les intérêts élevés étaient usuraires lorsque j’étais enfant ; aujourd’hui, ces opinions sont démodées. Les grandes banques déplacent leur siège dans des États où les lois sur l’usure sont plus clémentes et conservent la confiance de leurs clients. Alors qu’il était autrefois exceptionnellement acceptable pour les prêteurs de faire de la publicité ou de s’engager dans une promotion agressive, c’est désormais monnaie courante. L’argent lui-même est devenu une marchandise (comme le blé ou le pétrole) qui rapporte de l’argent et peut être échangé au niveau international. L’utilisation des cartes de crédit et l’accélération électronique des transactions monétaires ont rendu la distinction encore plus floue. »

L’étude de l’économie et de la finance islamiques est fascinante car il s’agit, à notre avis, de la seule alternative systématisée, contemporaine et réussie à ce que nous pourrions appeler les préceptes financiers « occidentaux ». Aujourd’hui, bien sûr ces préceptes sont quasi-mondialisés et omniprésents dans le commerce. Notez, par exemple, que le FMI oppose les « banques islamiques » aux « banques conventionnelles” ».

Satoshi, prophète de la finance islamique ?

Analyser bitcoin tout en s’affranchissant du cadre financier occidental hégémonique est donc particulièrement difficile. Mais il est possible de prendre du recul et de critiquer le système financier moderne. Mawdudi, Siddiqi et El Diwany l’ont critiqué, Satoshi Nakamoto aussi la remis en question et le lecteur se doit de les remettre en question, lui aussi. Élever la moralité au-dessus de l’efficacité perçue constitue un point de départ intéressant.

Dans la préface de la deuxième édition de The Problem with Interest, El Diwany fait une remarque fascinante sur la relation entre sa foi et ses convictions économiques. « On entend si souvent dire que la religion ne doit pas interférer avec la science. Je maintiens que la science ne doit pas interférer avec la religion. Si Dieu dit que l’intérêt est interdit, qui sommes-nous pour ne pas être d’accord ? ».

L’avenir de la finance islamique

Il est dans la nature d’une religion d’être exclusive en termes d’appartenance sociale. On ne peut pas être à la fois musulman et catholique, et encore moins musulman et athée. Et pourtant, nous avons le sentiment que la quasi-totalité de ce que discute El Diwany est juste vrai. Il n’est pas nécessaire d’être musulman pour s’en rendre compte ; il suffit d’être curieux, intelligent et humain.

Nous prédisons que la banque, la finance et l’économie islamiques seront bientôt prises beaucoup, beaucoup plus au sérieux qu’elles ne le sont actuellement ou qu’elles ne l’ont jamais été par le passé. Et la raison est plutôt amusante à la lumière de la citation d’El Diwany. C’est grâce à la science, que la finance islamique sera prise plus au sérieux ! Ou du moins grâce à la méthodologie de la science correctement appliquée : Les principes de la finance islamique seront absolument nécessaires comme point de départ pour comprendre ce qui se passe sur terre. Cela n’est pas exclusif en termes d’appartenance sociale.

Cela concernera tout le monde dans le monde, qu’il soit musulman, catholique, athée ou autre. Ce livre témoigne de la vitalité de la pensée islamique : Elle véhicule une vérité profonde et une sagesse accessible à toute l’humanité.

Ethereum est haram

On voit donc que bitcoin est par certains aspects compatible avec la loi islamique. Sa nature déflationniste en fait un moyen de paiement conforme à de nombreux principes musulmans. L’éthique de l’épargne et de la réflexion sur le long terme plutôt que celle de la consommation, de la dépense et du gaspillage est aussi compatible avec la religion de Mahomet.

Toutefois, on peut difficilement concilier islam et Ethereum.

En effet, les principes coraniques sont clairs à ce sujet : la charia interdit l’utilisation de monnaies basée sur le taux d’intérêt, « Riba ». Comme le fiat, l’ether repose sur Riba.

La sécurité du réseau Ethereum repose sur le système de stacking, générant des rendements financiers. Ce système de consensus offre en effet des dividendes sous formes d’intérêts. Le Proof of Stack, contrairement au Proof of Work est donc haram.

Même pas besoin d’évoquer la DeFi, le gambling de NFT, la gameFi ou le Ponzi-to-earn : les jeux de hasard sont interdits en islam. Haram, Haram, Haram !  

« ô les croyants! Le vin, le jeu de hasard, les pierres dressées, les flèches de divination ne sont qu’une abomination, œuvre du Diable. écartez- vous en, afin que vous réussissiez. Le Diable ne veut que jeter parmi vous, à travers le vin et le jeu de hasard, l’inimitié et la haine, et vous détourner d’ invoquer Allah et de la Salâ. Allez- vous donc y mettre fin? » (Coran, 5 : 90-91).

On attend maintenant que les pétromonarchies (qui sont en théorie fidèles aux principes coraniques) placent leurs centaines de milliards de dollars sur bitcoin et commencent à vendre leurs clubs de foot.

Peut-être qu’elle viendra de là l’hyperbitcoinisation…

Une monnaie basée sur le taux d’intérêt et les montagnes de dettes est formellement interdite en islam. Or, le système fiat moderne repose sur ces deux concepts. Les banques commerciales créent de l’argent ex nihilo à travers les crédits. Les banques centrales, c’est-à-dire les États, orientent les crédits en manipulant discrètement les taux directeurs. Une fois ces crédits remboursés, les montants payés en intérêts augmentent la masse monétaire en circulation. Bitcoin renverse ce paradigme. Bitcoin est définitivement halal, puisque Bitcoin ne repose pas sur « Riba ».