La distribution de 16 milliards $ en espèce par FTX pourrait propulser le Bitcoin et Solana

La faillite de FTX pourrait avoir des effets inattendus sur le marché crypto. Alors que le défunt exchange s’apprête à redistribuer 16 milliards de dollars à ses clients lésés, les experts prévoient une pression d’achat significative sur le Bitcoin et le Solana. Cette injection massive de liquidités pourrait bien dynamiser un marché en berne depuis plusieurs mois.

Un afflux de capitaux bienvenu pour Bitcoin et Solana

La distribution prévue par FTX représente une manne considérable pour l’écosystème crypto. Selon le chercheur Xremlin, une part importante de ces 16 milliards de dollars devrait être réinvestie dans les actifs numériques. Les investisseurs, déjà familiers avec ce marché, pourraient en effet être tentés de miser à nouveau sur les cryptos.

Cette arrivée massive de liquidités intervient dans un contexte de marché baissier. Le Bitcoin a perdu plus de 20% de sa valeur au cours du dernier mois, tandis que le Solana affiche une chute de 22%. L’injection de nouveaux capitaux pourrait donc jouer un rôle de catalyseur et relancer la dynamique haussière tant attendue par les investisseurs.

Par ailleurs, cette distribution pourrait contrebalancer la pression vendeuse exercée par le gouvernement allemand. Ces derniers ont en effet procédé à d’importantes ventes de cryptomonnaies ces dernières semaines, pesant sur les cours.

Un calendrier propice à la volatilité

Le processus de distribution des fonds de FTX s’inscrit dans un contexte particulier. Les dates clés à retenir sont le 16 août 2024, date limite pour le vote des créanciers, et le 7 octobre 2024 pour l’approbation finale du plan de liquidation.

Si le calendrier est respecté, les paiements devraient débuter d’ici la fin du troisième trimestre 2024. Cette période coïncide avec les élections américaines, traditionnellement synonymes de volatilité accrue sur les marchés financiers. L’afflux de liquidités provenant de FTX pourrait donc amplifier les mouvements de prix, en particulier pour le Bitcoin et le Solana.

La potentielle approbation d’un ETF Solana, après la demande faite pas Van Eck et 21Shares fin juin, pourrait également être un facteur de volatilité supplémentaire. Cependant, Gracy Chen, PDG de Bitget, se montre sur la réserve :

SOL a encore quelques problèmes :

• Tout d’abord, il y a la stabilité et la sécurité du réseau Solana. Depuis son lancement, le réseau Solana a connu des pannes presque chaque année. L’arrêt le plus récent a eu lieu le 6 février de cette année en raison d’une défaillance dans le mécanisme de chargement des programmes, et a duré 4 heures et 46 minutes. S’agissant d’une blockchain à TPS élevé, un temps d’arrêt de plus de 4 heures pourrait potentiellement avoir un impact sur une quantité massive de données attendant d’être enregistrées sur la blockchain.
• Deuxièmement, il y a le déblocage à grande échelle à venir : FTX devrait débloquer 8,29 millions de tokens SOL (équivalant à environ 1,4 milliard de dollars) en mars 2025. Cela pourrait potentiellement affecter la stabilité des prix du token SOL.
• Troisièmement, il y a la centralisation des nœuds de validation : actuellement, Solana compte 5440 nœuds de validation, dont environ 37% sont situés aux États-Unis, ce qui introduit un certain risque de centralisation. Si les autorités réglementaires américaines prennent des mesures défavorables à l’encontre de Solana, cela pourrait avoir un impact significatif sur le réseau Solana et le prix du token SOL. À l’inverse, cela suggère également que les États-Unis exercent un contrôle important sur le réseau Solana, ce qui pourrait influencer la décision de la SEC d’approuver un ETF SOL.

Compte tenu de ces facteurs, à l’exclusion des éléments politiques, je pense que la probabilité que la demande d’un ETF SOL soit approuvée est faible. D’autres tokens, comme DOGE et SHIB, ont une capitalisation boursière relativement faible et sont confrontés à une forte volatilité des prix et à des risques potentiels de manipulation du marché. Par conséquent, je pense qu’il est peu probable que les États-Unis lancent d’autres ETF crypto en 2024.

En conclusion, la distribution des fonds de FTX pourrait bien marquer un tournant pour le marché crypto. Alors que le Bitcoin et le Solana traversent une phase difficile, cet apport de capitaux frais pourrait insuffler un nouveau dynamisme au secteur. Les investisseurs restent cependant prudents, conscients de la volatilité inhérente à ces actifs.